“Hisse senedi piyasası çok iyimser ve biz de riskli varlıklar konusunda temkinli olmaya devam ediyoruz.”
JPMorgan stratejistleri, müşterilere böyle söyledi.
Müşteriler, S&P 500 endeksinin Ekim ayında 2022'nin en düşük seviyesinden yaklaşık %15 yükselmesiyle, hisse senetlerinde devam eden ralliyi takip etme konusunda "isteksiz".
Stratejistler müşteri notunda, "Mevcut piyasa rallisinin ilk çeyrek ilerledikçe azalmaya başlayacağına inanıyoruz." dedi.
JPM'nin hisse senedi stratejistleri; son dönemdeki üstün performans nedeniyle hisse senetlerinde “ağırlık azalt” sayılarını artırmak da dahil olmak üzere broker portföyünde bir dizi değişiklik yaptı. JPMorgan, emtia ve gelişmekte olan piyasalar/Çin hisse senetleri için hâlâ boğa eğiliminde.
"Enflasyonda ılımlılık ya da yumuşak iniş potansiyeli açısından pek çok iyi haberin halihazırda fiyatlara yansıdığına inanıyoruz. Enflasyon baskılarının azaldığına dair işaretler prensipte olumlu olsa da iş gücü piyasalarında devam eden sıkılık, marjlar üzerinde baskı yaratabilir ve merkez bankalarının, piyasaların beklediğinden daha fazla sıkılaşmasına neden olabilir."
Sektörlere gelince stratejistler; döngüsel hisseler ve banka hisseleri konusunda temkinli davranırken savunma hisseleri konusunda yükseliş eğilimini koruyor. Ayrıca tahvil getirileri muhtemelen zirve yaptığı için büyüme hisselerinin taktiksel olarak daha iyi performans gösterebileceğini de ekliyor.
"Emtia hisse senetlerinde – Madencilik ve Enerji – doların zirveye ulaşması, Çin'in yeniden açılması, düşük stoklar ve iyi gidişata rağmen hâlâ ucuz değerlemeler nedeniyle yükseliş eğilimini sürdürüyoruz."
Yazar: Senad Karaahmetovic