Bernstein, Hewlett Packard Enterprise Co (HPE) için notunu 'Outperform'dan 'Market Perform'a düşürdü ve şirketin hisseleri için 12 aylık hedef fiyatını 20,00 $'dan 17,00 $'a indirdi. Bu değişiklik, teknoloji şirketinin Juniper Networks'ü (JNPR) 14 milyar dolara satın alma duyurusundan önce geldi.
Bernstein analistleri, şirketin son 10 yılda yıllık gelir büyüme oranı %2'nin altında olan JNPR'yi satın almak yerine, IBM ve HPE'nin geçmişte Aruba ve SilverPeak'i satın almalarında kullandığı stratejiyi izleyerek daha küçük, hızla büyüyen birkaç şirketi satın almasını tercih ediyor.
"Birleşme ve satın almalar da dahil olmak üzere değer yaratmanın çeşitli yolları olduğunu kabul etmekle birlikte, Juniper satın almasının şirketin büyüme yörüngesi üzerindeki etkisi konusunda olumlu bir bakış açısına sahip değiliz. Bunun şirketin hisse senedi değerlemesini artırmanın önündeki birincil engel olduğunu düşünüyoruz."
Hewlett Packard Enterprise'ın finansal tahminleri büyük ölçüde yılın ikinci yarısına yöneliktir. Aruba için belirlenen hedefler, yılın ikinci yarısında öngörülen önemli düşüşler göz önüne alındığında özellikle zorlayıcıdır. Bu durum, 2023'ün sonlarında birikmiş siparişlerdeki azalma nedeniyle yıldan yıla zor karşılaştırmalar bağlamında ortaya çıkmaktadır. HPE'nin AI sunucuları için önemli bir sipariş birikimine sahip olduğu görülse de, bu siparişlerin kaçının Cray Süper Bilgisayarları için mevcut siparişlerdeki düşüşü telafi etmek yerine büyümeye gerçekten katkıda bulunacağı net değil.
Ayrıca Bernstein, HPE'nin JNPR'yi bünyesine katmaya hazırlanırken önümüzdeki bir ila iki yıl veya daha uzun bir süre boyunca şirket içinde yoğunlaşması gerekeceğinden endişe duyuyor. Bu iç odaklanma rakiplere avantaj sağlayabilir.
Analistler, şirketlerin büyük ölçekli birleşme ve satın almalarla ilgili geçmiş deneyimlerinin genellikle olumsuz olduğuna dikkat çekti. Şirket yapısı, markalaşma ve yazılım sistemlerindeki olası farklılıklar nedeniyle HPE ve JNPR arasında gelir sinerjisi elde etmenin karmaşık olacağına inanıyorlar.
Duyurunun ardından, Hewlett Packard Enterprise'ın hisse senedi fiyatı Salı günü erken işlemlerde %3,65 oranında düştü.
Bu makale yapay zeka yardımıyla üretilmiş, çevrilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla ayrıntı için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.