Wolfe Research analistleri Perşembe günü yaptıkları açıklamada, Google (NASDAQ:GOOGL) hisselerinin mevcut değerlemede risk-getiri profilini "olumlu" olarak gördüklerini belirttiler.
Bu açıklamalar, GOOGL'ın son dönemdeki düşük performansının ardından geldi. Analistlere göre, bu düşük performans iki Adalet Bakanlığı (DoJ) davasına ilişkin artan endişelerden kaynaklanıyor ve "büyük ölçüde fiyatlandırılmış durumda".
Wolfe, Ağustos başında yayınlanan bir notta son antitrust kararının ardından olası sonuçlara ilişkin görüşlerini paylaşmıştı.
Olası çözümler arasında, firma analistleri en olası senaryoları şöyle sıralıyor: 1) seçim ekranlarının uygulanması ve 2) Apple'ın bir rakiple, muhtemelen varsayılan arama motoru haline gelecek olan Bing ile bir dağıtım anlaşması yapması.
Analistler, Google hissesi hakkındaki "artan olumlu görüşlerinin" dört temel faktöre dayandığını belirttiler:
İlk olarak, seçim ekranı senaryosunda, baz durum analizleri konsensüs hisse başına kazanç (EPS) tahminlerinde %10 yukarı yönlü potansiyel ve mevcut hisse fiyatında %35'ten fazla artış öngörüyor.
İkinci olarak, Apple'ın varsayılan arama motorunu değiştirdiği ve Google'ın pazar payının %20'sini kaybettiği ciddi bir senaryoda bile, analistler konsensüs EPS'de sadece %5 aşağı yönlü ve hisse fiyatında yaklaşık %12'lik bir düşüş öngörüyorlar.
Üçüncüsü, Google'ın Network işindeki değişikliklerin temel EPS üzerinde çok az etkisi olması bekleniyor.
Son olarak, Wolfe, mütevazı bir kaybın endişelerine rağmen, 3. çeyrek Arama gelirinin beklentileri aşabileceğine işaret ediyor.
Yatırım firması ayrıca, Google hisselerinin şu anda 18x EPS'den işlem gördüğünü, buna karşılık Meta'nın (META) 20x'in üzerinde ve S&P 500'ün 21x'de olduğunu belirtiyor.
"Google hisseleri, DoJ belirsizliği nedeniyle yakın zamanda 20x+ seviyesine yükselmeyebilir, ancak aşağı yönlü desteğin mevcut seviyelere yakın olduğuna ve yukarı yönlü potansiyelin çok daha yüksek olduğuna inanıyoruz, özellikle de Google'ın 3. çeyrek sonuçları + Arama geliri korkulandan daha iyi çıkarsa," diye yazdı analistler.
Google hisseleri bu yıl yaklaşık %12 yükseldi, ancak bu performans genel piyasanın gerisinde kaldı.
Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulup çevrilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.