First Industrial Realty Trust, Inc. (NYSE: FR) güçlü üçüncü çeyrek sonuçlarını açıkladı ve güçlü operasyonel metrikleri ve sermaye dağıtım faaliyetlerini vurguladı. Şirket, hafifçe yumuşayan endüstriyel gayrimenkul piyasasında 2024 rehberliğini yükseltti ve önemli kiralama başarılarını duyurdu.
Önemli Noktalar:
• NAREIT fonlarından elde edilen gelir hisse başına 0,68₺'ye yükseldi, 2023'ün 3. çeyreğindeki 0,62₺'den artış gösterdi
• Nakit aynı mağaza NOI büyümesi %7,6
• 2024 NAREIT FFO rehberlik aralığı hisse başına 2,61₺ ile 2,65₺ arasında daraltıldı
• Doluluk hedefi %95 ile %97 arasında belirlendi
• ABD endüstriyel piyasa boşluk oranı %5,8'e hafifçe yükseldi
Şirket Görünümü:
• 2024 için %8 aynı mağaza NOI büyümesi öngörülüyor
• Vadelerdeki güçlü kira artışları nedeniyle 2025 için olumlu göstergeler
• Mevcut piyasa kira büyümesi sabit ila hafif yukarı olarak tanımlandı
• Endüstriyel gayrimenkullere olan talebin arttığı belirtildi
Olumsuz Noktalar:
• ABD endüstriyel piyasa boşluk oranının %5,8'e hafifçe yükselmesi
• Üçüncü çeyrek tamamlamaları 87 milyon metrekare olarak gerçekleşti, önceki çeyreğe göre %30 düşüş
• Makroekonomik belirsizlikler ve jeopolitik faktörler nedeniyle temkinli karar alma
• Boohoo kirasının operasyonel durma nedeniyle nakit muhasebesi altında olması
Olumlu Noktalar:
• Güney Kaliforniya'da büyük bir kira yenilemesinde %150 nakit kira artışı
• 2024 vadelerinde %51 nakit kira artışı
• Nashville'de yeni 542.000 metrekarelik geliştirme projesi
• Houston'da tam kiralı 211.000 metrekarelik bir mülkün 29 milyon₺'ye satın alınması
Soru-Cevap Öne Çıkanlar:
• Kaliforniya'daki AB-98 mevzuatının mevcut varlıklar için olumlu bir rüzgar olması bekleniyor
• Şirketin izinli arazileri AB-98 gerekliliklerinden muaf
• Gelecekteki varlık satışlarının önceki yıllık hedeflerden önemli ölçüde düşük olması bekleniyor
• Boohoo ile ilgili beklenmedik hızlandırılmış kiracı iyileştirme geri ödemesi
First Industrial Realty Trust, Inc. güçlü üçüncü çeyrek sonuçlarını açıkladı, NAREIT fonlarından elde edilen gelir hisse başına 0,68₺'ye yükseldi, geçen yılın aynı dönemindeki 0,62₺'den artış gösterdi. Şirket ayrıca %7,6'lık bir nakit aynı mağaza NOI büyümesi açıkladı.
Başkan ve CEO Peter Baccile, şirketin güçlü performansını vurgulayarak, Güney Kaliforniya'da büyük bir kira yenilemesinde %150'lik nakit kira artışı ve 2024 vadelerinde %51'lik nakit kira artışı dahil olmak üzere önemli kiralama başarılarına dikkat çekti.
ABD endüstriyel piyasa boşluk oranının %5,8'e hafifçe yükselmesine rağmen, First Industrial büyüme beklentileri konusunda iyimser kalmaya devam ediyor. Şirket, 2024 NAREIT FFO rehberlik aralığını hisse başına 2,61₺ ile 2,65₺ arasında daralttı ve %95 ile %97 arasında bir doluluk hedefi belirledi.
Şirketin geliştirme faaliyetleri arasında Nashville'de yeni 542.000 metrekarelik bir proje ve Houston'da tam kiralı 211.000 metrekarelik bir mülkün 29 milyon₺'ye satın alınması yer alıyor. First Industrial ayrıca mülk satışlarında da aktif oldu ve yılbaşından bu yana toplam 157 milyon₺'lik satış gerçekleştirdi, bu satışlara Jersey Adası portföyünün 82 milyon₺'ye satışı da dahil.
Gelir çağrısı sırasında yöneticiler, Kaliforniya'nın yeni AB-98 mevzuatının endüstriyel gelişim üzerindeki etkisini tartıştı. Baccile, yasanın muhtemelen şirketin mevcut varlıkları için olumlu bir rüzgar olacağını ve zamanla kiraları artırabileceğini belirtirken, mevcut arazi varlıklarının yeni düzenlemelerden muaf olduğunu söyledi.
Şirketin satın alma ve elden çıkarma stratejisi, daha yüksek büyüme potansiyeli olan mülkleri satın alırken daha düşük büyüme potansiyeli olan varlıkları satmaya odaklanıyor. Houston'daki son satın alma, piyasa dışı bir anlaşma olarak vurgulandı ve minimal rekabet ile %5,9'luk bir nakit getiri sağladı.
İleriye bakıldığında, First Industrial 2024 için %8'lik bir aynı mağaza NOI büyümesi öngörüyor ve vadelerdeki güçlü kira artışları nedeniyle 2025 için olumlu göstergeler sunuyor. Bununla birlikte, yöneticiler yaklaşan seçim de dahil olmak üzere makroekonomik belirsizlikler ve jeopolitik faktörler nedeniyle karar almanın temkinli kaldığını belirtti.
InvestingPro Öngörüleri
First Industrial Realty Trust'ın güçlü üçüncü çeyrek sonuçları ve iyimser görünümü, InvestingPro verilerinden de destek alıyor. Şirketin piyasa değeri 7,44 milyar₺ olup, endüstriyel gayrimenkul sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor.
InvestingPro verileri, First Industrial'ın F/K oranının 25,63 olduğunu gösteriyor, bu da güçlü finansal performansı ile birlikte değerlendirildiğinde, yatırımcıların şirketin büyüme beklentileri için prim ödemeye hazır olduklarını gösteriyor. Bu, şirketin raporladığı NAREIT fonlarından elde edilen gelirdeki artış ve 2024 için yükseltilen rehberlik ile uyumlu.
InvestingPro İpuçlarından biri, First Industrial'ın 11 yıl üst üste temettüsünü artırdığını vurguluyor. Bu, şirketin raporladığı %7,6'lık nakit aynı mağaza NOI büyümesi ve 2024 için öngörülen %8'lik aynı mağaza NOI büyümesi göz önüne alındığında özellikle önemli. Temettü verimi şu anda %2,71 ve son on iki ayda %15,62'lik etkileyici bir temettü büyümesi gösteriyor, bu da şirketin hissedar getirilerine olan bağlılığını vurguluyor.
Başka bir InvestingPro İpucu, First Industrial'ın 52 haftalık zirvesine yakın işlem gördüğünü, mevcut fiyatın 52 haftalık zirvesinin %95,36'sı olduğunu gösteriyor. Bu, gelir raporunda tartışılan şirketin güçlü performansı ve olumlu görünümü ile uyumlu. %29,26'lık 1 yıllık fiyat toplam getirisi, hisse senedinin güçlü performansını daha da gösteriyor.
Şirketin karlılığı da dikkat çekici, InvestingPro verileri son on iki ay için %40,48'lik bir faaliyet geliri marjı gösteriyor. Bu yüksek marj, şirketin güçlü nakit akışları üretme ve temettü büyüme serisini sürdürme yeteneğini destekliyor.
Daha kapsamlı analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro burada bahsedilenlerden daha fazla ipucu ve metrik sunuyor. Aslında, First Industrial Realty Trust için 5 tane daha InvestingPro İpucu mevcut ve bunlar şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.