LONDRA - Credit Suisse'in 17 milyar dolarlık Ek Tier 1 (AT1) tahvillerinin piyasadan silinmesine yol açan kargaşanın ardından Avrupa Merkez Bankası (ECB) denetim başkanı Andrea Enria, AT1 tahvillerini düzenleyen küresel kuralların oluşturulması çağrısında bulundu. Bugün bir konferansta konuşan Enria, Basel Komitesi'nin kılavuz ilkeleri doğrultusunda düzenlemelerin standartlaştırılmasının önemini vurguladı.
ECB'nin denetleme başkanının harekete geçme çağrısı, bu yılın başlarında mali piyasalarda yaşanan önemli bir rahatsızlığın hemen ardından geldi. Mart 2023'te İsviçre yasalarında yapılan bir revizyon, Credit Suisse'in UBS Group AG tarafından hükümet destekli satın alınmasında önemli bir rol oynadı. Bu olay AT1 tahvillerini tartışmaların odağına yerleştirerek yatırımcıların önemli kayıplara uğramasına ve yatırımcı tepkisinin tetiklenmesine yol açtı. Bu olayın etkisi çok büyük olmuş ve AT1 tahvil getirileri %15'in üzerine çıkarak piyasa tarihindeki en büyük günlük kayba işaret etmiştir.
Credit Suisse'in AT1 tahvillerinin İsviçre yasalarına göre elden çıkarılması sadece getiri arayan yatırımcıları etkilemekle kalmadı, aynı zamanda bu tür finansal krizler sırasında hissedarlara yapılan muameleye ilişkin soruları da gündeme getirdi. Credit Suisse'in hissedarları tamamen yok olmamış olsa da, birçok AT1 tahvil sahibinin toplam kayıpla karşı karşıya kalması, ciddi eleştirilere ve daha tutarlı düzenleyici önlemler alınması çağrılarına yol açtı.
Enria'nın küresel standardizasyon çabası, AT1 tahvil kurallarının uluslararası düzeyde uyumlaştırılmasını sağlayarak bu endişeleri gidermeyi ve böylece yatırımcılar için daha öngörülebilir ve istikrarlı bir çerçeve sağlamayı amaçlamaktadır. Bu, potansiyel olarak gelecekte benzer piyasa şokları riskini azaltacak ve bankaların yeniden yapılandırılması veya iflası durumunda farklı paydaş grupları için farklı sonuçlara karşı koruma sağlayacaktır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.