Goldman Sachs analistleri yakın zamanda yayınladıkları bir raporda, doğal kaynaklar sektöründeki kapsama alanları içindeki en kendine özgü Alım tavsiyeli hisseleri belirledi. Analistler, katalizör yolu, mevcut seviyelerden görüşler ve yatırımcı itirazları gibi faktörleri tartıştı.
1) Calumet (CLMT): CLMT, Goldman'ın Entegre Petrol ve Rafineriler kapsamında en kendine özgü Alım tavsiyeli hisse olarak öne çıkıyor.
Calumet için temel katalizör, şirketin Sürdürülebilir Havacılık Yakıtı (SAF) üretimini yılda 60 milyon galondan 230 milyon galona çıkarmasını sağlayacak potansiyel bir Enerji Bakanlığı (DOE) kredisinin onaylanmasıdır. Bu genişleme, şirketi Kuzey Amerika'nın önde gelen SAF üreticilerinden biri konumuna getirebilir.
Öte yandan, bazı yatırımcılar DOE kredisinin gerçekleşmemesi durumunda şirketin stratejisi konusunda endişeli olup, mevcut zorlu Yenilenebilir Dizel (RD) marj ortamıyla ilgili risklere dikkat çekiyor. Bu belirsizliklere rağmen Goldman Sachs, özellikle 2025'ten itibaren kazançların artacağı beklentisiyle Calumet konusunda yapıcı kalmaya devam ediyor.
2) Kodiak Gas Services (KGS): KGS, özellikle CSI Compressco'yu (CCLP) yakın zamanda satın almasının ardından midstream sektöründe öne çıkıyor.
Analistler, "Sıkıştırma fiyatlandırma döngüsünün yükselişini destekleyen olumlu arz/talep ortamı, yüksek kaliteli büyük HP sıkıştırmaya odaklanma ve net bir sermaye tahsis çerçevesi nedeniyle KGS'yi beğenmeye devam ediyoruz" diye yazdı.
Satın almanın sinerji faydaları sağlaması beklenirken, potansiyel gelir sinerjileri ve çekirdek olmayan varlıkların elden çıkarılmasının tamamlanması gibi kısa vadeli katalizörler bulunuyor.
Ancak, 2024'ün ikinci çeyreğinde detaylı büyüme yorumlarının olmaması hisse senedini olumsuz etkiledi. Yatırımcılar öncelikle Kodiak'ın sponsoru tarafından yapılan ikincil ihraç ve 2025 için genel büyüme görünümü konusunda endişeli. Yine de Goldman Sachs, hisse senedinin yukarı yönlü itici güçlerinin 2024'ün ikinci yarısı için hala geçerli olduğunu düşünüyor.
3) PG&E Corp (PCG): Goldman Sachs, PCG'yi kamu hizmetleri alanındaki en kendine özgü hisse senedi olarak görüyor. Bu durum öncelikle California'daki geçmiş orman yangını risklerinden kaynaklanan ayrışmış değerlemesinden kaynaklanıyor. Şirketin operasyonel ve finansal risk yönetimindeki önemli iyileştirmeleri ve güçlü sermaye yatırımlarının desteklediği ortalamanın üzerindeki kazanç büyümesi, onu avantajlı bir konuma getiriyor.
Hisse senedi için katalizörler arasında potansiyel kredi notu yükseltmeleri ve daha fazla maliyet verimliliği yer alıyor.
Bu arada, temel yatırımcı tartışması, hem şirket hem de eyalet tarafından kaydedilen ilerlemeye rağmen, orman yangını risklerinden kaynaklanan "California indirimi"nin hiç azalıp azalmayacağı üzerine odaklanıyor.
4) Shoals Technologies Group (SHLS): SHLS, temiz teknoloji alanındaki en kendine özgü hisse senedi olarak öne çıkıyor.
Şirketin güçlü teknoloji liderliği ve ABD'deki kamu hizmetleri ölçeğindeki güneş enerjisi sektöründeki büyümeye kaldıraç etkisi temel olumlu yönler.
Öte yandan, kısa vadeli sentiment, kablo büzülmesi sorumluluğu ve devam eden fikri mülkiyet davası ile ilgili endişeler tarafından domine ediliyor. Şirketin 16 Ağustos'ta ilk kararı alması bekleniyor. Eylül başında gerçekleşecek analist günü, çok yıllık finansal hedefler konusunda netlik sağlayabilecek önemli bir etkinlik olarak görülüyor.
5) Baker Hughes (BKR): Analistler, BKR'yi enerji hizmetleri sektöründeki en kendine özgü büyük ölçekli hisse senedi olarak görüyor.
"Yönetimin OFSE ve IET'de sırasıyla 2025 ve 2026'da %20'lik marj hedeflerini gerçekleştirmesine yardımcı olacağına inandığımız verimlilikleri artırmaya ve işleri düzene sokmaya yönelik iç çabaları nedeniyle BKR'yi beğenmeye devam ediyoruz" dediler.
Temel katalizörler arasında maliyet optimizasyonu girişimleri ve IET'de daha yüksek marjlı sipariş defterinin dönüşümü yer alıyor.
Diğer taraftan, bazı yatırımcılar LNG siparişlerindeki potansiyel yavaşlama ve şirketin uzun vadeli marj profili konusunda endişeler dile getiriyor. Buna rağmen Goldman Sachs, Baker Hughes'un çeşitlendirilmiş ürün yelpazesinin, özellikle yeni enerji ve LNG dışı segmentlerde sipariş gücünü artırmaya devam edeceğine inanıyor.
6) Talos Energy (TALO): Son olarak, benzersiz bir saf Meksika Körfezi üreticisi olan Talos Energy, arama ve üretim sektöründe kendine özgü bir hisse senedi olarak tanımlanıyor.
Goldman, şirketin yakın zamanda QuarterNorth'u satın alması ve devam eden organik büyüme projelerinin, özellikle yapıcı petrol emtia görünümü göz önüne alındığında, onu rekabetçi bir konuma getirdiğini belirtiyor.
Çeşitli zorluklardan kaynaklanan geçmişteki hisse senedi fiyatı düşük performansına rağmen, şirketin yeni projeleri uygulaması ve borç azaltma çabalarıyla yatırımcı güveninin artması bekleniyor.
Temel yatırımcı endişesi, Talos'un uygulama yetenekleri ve Meksika Körfezi operasyonlarının değişken doğası, özellikle hava durumu ve bakım etkilerine ilişkin olarak devam ediyor.
Bu makale AI desteğiyle oluşturulup çevrilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.