Reuters'in konuyla ilgili bilgi sahibi kişilere dayandırdığı haberine göre, Bain Capital ve Hellman & Friedman, elektronik imza hizmetlerinin önde gelen sağlayıcılarından DocuSign Inc'i (DOCU) yaklaşık 12 milyar dolar tahmini piyasa değeriyle satın alma çabalarının ön saflarında yer alıyor.
DocuSign hisselerinin değeri Perşembe günü işlem sonunda %9,4 oranında arttı. Hisseler Cuma günü piyasa öncesi işlem seansında %1.1 daha yükseldi.
Önerilen satın alma işlemi, 2024 yılının en büyük kaldıraçlı satın alma işlemlerinden biri olma yolunda ilerliyor. İki yatırım firması görüşmelerin son aşamasına yaklaşıyor ve satın alma işlemini sonuçlandırmak için ortak bir çaba göstermeyi düşünüyor.
Reuters, geniş yankı uyandıran bu satışla ilgili nihai kararın önümüzdeki birkaç hafta içinde verileceğini tahmin ediyor.
Blackstone (BX) ön görüşmelere dahil oldu ancak satın alma yarışına devam etmemeyi tercih etti.
Belgelerin elektronik ortamda imzalanmasını kolaylaştıran DocuSign'a olan ilgi giderek artıyor. Borsaya 2018 yılında giren şirket, daha yüksek üç aylık karlar ve gelir artışı da dahil olmak üzere mali sonuçlarında gözle görülür bir artış bildirdi.
Potansiyel satın alma, kaldıraçlı satın alma piyasasında borçlanma maliyetlerinin yükseldiği bir dönemden sonra yaşanan toparlanma sırasında gerçekleşiyor ve teknoloji endüstrisinde önemli anlaşmaların yeniden canlanacağı sinyalini veriyor.
Bank of America analistleri, özel sermaye satın alımını "DocuSign'ın yolculuğu için makul bir sonuç" olarak değerlendiriyor.
"DocuSign'ı cazip bir yatırım olarak görmemize rağmen, DocuSign'ın daha mütevazı büyüme yörüngesini (2024 tahmini, 2025 tahmini ve 2026 tahmini mali yılları için sırasıyla +%9, +%6 ve +%7 yıllık gelir artışı tahmin ediyoruz) göz önünde bulundurarak, son on iki aylık gelirin 7,3 katı olan çıkış fiyatı katsayısının yüksek olduğuna inanıyoruz" dediler.
"Herhangi bir potansiyel anlaşmada ödenen katsayının muhtemelen daha düşük olacağını düşünüyoruz."
Buna karşılık, Wells Fargo analistleri, "işlemin tamamlanmaması ya da satın alma için rekabetin azalması halinde" prim beklentisinin fiyata dahil edilmesi nedeniyle hisse fiyatına yönelik potansiyel bir riskten bahsetmektedir.
"DOCU'nun zorlu bir operasyonel ortam (pazar rekabeti dahil) yaşadığı ve bunun da yönetime şirket içinden büyüme için çok az yol bıraktığı yönündeki değerlendirmemiz göz önüne alındığında, ilgilenen birkaç alıcının varlığı beklenmedik bir durumdur. Tekliflerin rekabetçi olmaması halinde anlaşmanın değerinin muhtemelen daha düşük olacağına inanıyoruz."
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla ayrıntı için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.