Cuma günü Citi, Wayfair hisseleri üzerindeki duruşunu güncelleyerek fiyat hedefini bir önceki 80 dolardan 73 dolara indirdi, ancak hisse senedi üzerindeki Satın Al notunu korudu. Online mobilya perakendecisinin dördüncü çeyrek geliri ve FAVÖK'ü beklentilerle uyumlu olurken, serbest nakit akışı tahminleri aştı.
Wayfair, 2024 yılında en az %50 FAVÖK büyümesi elde etmeyi taahhüt ediyor. Şirket, 2 milyar dolarlık gelir üzerinden 600 milyon dolarlık FAVÖK hedefleyen ve %5'lik bir marja denk gelen bir finansal çerçeve çizdi. Ayrıca Wayfair, her 1 milyar dolarlık ek gelir artışı için, orta ila yüksek onlu artış marjları bekleyebileceğini öne sürdü.
Analist, makroekonomik faktörler Wayfair'in kontrolü dışında olsa da, şirketin serbest nakit akışındaki iyileşmenin, nakit akışı yoluyla yaklaşan borç vadelerini yönetmek için konumlandırdığını ve bunun da daha iyi bir sermaye maliyetine yol açtığını belirtti. Mali yükümlülükleri ele alma taahhüdü ve stratejilerine duyulan güven, şirketin geleceği için olumlu göstergeler olarak görüldü.
Wayfair'in devam eden pazar payı kazanımları, şirketin daha geniş ekonomik ortamdan etkilenmeyen sağlam temellerinin kanıtı olarak vurgulandı. Firmanın lojistik, marka rezonansı, ürün küratörlüğü ve fiziksel perakendeye stratejik genişlemeye odaklanmasının Wayfair'i parçalanmış bir pazarda rekabetçi tutacağına inanılıyor.
Fiyat hedefinin 73 dolara düşürülmesi, devam eden makroekonomik zorluklar ve sınırlı görünürlük nedeniyle düşürülen tahminleri yansıtıyor. Ancak bu durum Wayfair için iyileşen kârlılık profili ile dengeleniyor.
Yeni fiyat hedefi, 2024 tahmini 3,1x işletme değerinin brüt kâra (EV/GP) ve 22,5x işletme değerinin FAVÖK'e (EV/EBITDA) oranlarına dayanmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.