Amazon (NASDAQ:AMZN) mali yılının ikinci çeyreğine ilişkin finansal sonuçlarını 1 Ağustos'ta açıklayacak. Citi analistleri şirketin beklentileri aşan güçlü gelir ve genel sonuçlar bildireceğini tahmin ediyor.
Analistler, Amazon'un ikinci çeyrek gelirinin yaklaşık 149 milyar dolar olacağını ve bunun ortalama tahminden %0,4 oranında biraz daha yüksek olacağını öngörüyor.
Ayrıca Amazon Web Services (AWS) için geçen yılın aynı dönemine kıyasla %18'lik bir büyüme öngörüyorlar ki bu da %17'lik genel piyasa beklentisinden biraz daha yüksek.
Analistlere göre, Amazon'un bulut bilişim bölümünün dördüncü çeyrekten itibaren taahhüt edilen projelerdeki önemli büyümeden ve model geliştirme ve eğitim harcamalarındaki artıştan fayda görmesi bekleniyor. Bir çeyrekten diğerine 1 milyar dolarlık bir gelir artışının ve yıllık %18'lik bir büyümenin Amazon'un rakiplerine kıyasla güçlü bir performans olacağını öne sürüyorlar.
"Google Cloud Platform'un (GCP) mali sonuçlarını AWS için olumlu göstergeler olarak yorumluyoruz, çeyrekten çeyreğe büyümede hafif bir hızlanma ve daha iyi kar marjları, rekabetin fiyatları önemli ölçüde düşürmediğini gösteriyor" diye yazdılar.
Analistler Amazon'un işletme gelirinin ortalama tahminden %1 daha yüksek olan 14 milyar dolar olacağını tahmin ediyor. Bununla birlikte, daha da yüksek, potansiyel olarak 15 milyar ila 16 milyar dolar arasında bir işletme geliri şansı olduğuna inanıyorlar. Bu beklenti, şirketin ilk çeyrekteki performansına, üçüncü taraf satıcılara yönelik yeni ücretlere, Amazon Prime'dan elde edilen reklam gelirinin artmasına ve teslimat tesislerinin alanında nispeten küçük bir genişlemeye dayanıyor.
Citi analistleri, "En büyük endişe, yüksek beklentiler, artan nakliye maliyetleri ve tatil sezonuna hazırlık olarak üçüncü çeyrekte daha fazla teslimat altyapısı ekleme eğilimi nedeniyle üçüncü çeyrek kar marjları tahminidir" uyarısında bulundu.
Analistler üçüncü çeyrek için gelirin 155,5 milyar dolar ile 160,5 milyar dolar arasında değişmesini beklerken, bu tahminlerin orta noktası bir önceki çeyreğe göre %5'lik bir artışa işaret ediyor. Bu dönem için genel piyasa tahmini ise 158.4 milyar dolar.
Genel Kabul Görmüş Muhasebe İlkelerine (GAAP) göre faaliyet gelirinin 12 milyar ila 15,5 milyar dolar arasında olacağı tahmin edilmektedir ki bu da 15,4 milyar dolarlık konsensüsün biraz altındadır.
Tüketici harcamalarının azaldığına dair belirtilere rağmen analistler Amazon'un pazarın daha büyük bir bölümünü ele geçirdiğine inanıyor. Son trendlere ve üçüncü çeyrek için tipik temkinli tahminlere dayanarak, üçüncü çeyrek marjları tarihsel olarak perakende satışların arttığı dönemlerde bir çeyrekten diğerine iyileşmiş olsa da, kar marjları için öngörülen orta noktanın piyasa ortalamasından daha düşük olacağını öne sürüyorlar.
Analistler, Amazon'un perakende kar marjlarının, Amazon Prime'dan elde edilen reklam gelirlerinin artması ve AWS'nin büyümesinde öngörülen hızlanma ile desteklenerek artmasını bekliyor. Bu faktörlerin 2024 yılında şirketin hisse senedi değerinde bir artışa yol açacağına inanıyorlar. Amazon'un mevcut işlem değeri, faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kârının (EV/EBITDA) 12,8 katıdır ve bu değer 10 yıllık ortalaması olan 17 kattan daha düşüktür.
"Daha iyi kâr marjlarının fiyat/kazanç (F/K) oranına dayalı bir değerlemeyi desteklediğini vurgulamıştık. Amazon'un 2025 yılı için piyasa tarafından tahmin edilen hisse başına kazancın (EPS) 30,7 katından işlem görmesini, önümüzdeki iki yıl boyunca kazançlarda beklenen yıllık %27'lik büyüme oranı göz önüne alındığında makul görüyoruz," diyerek hisse senedinin satın alınması tavsiyesini sürdürdüler.
Bu makale yapay zeka yardımıyla üretilmiş ve tercüme edilmiş olup bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla bilgi için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakınız.