Bilgisayar odaklı alım satım stratejileriyle bilinen Çinli kantitatif hedge fonları yılın ilk yarısında önemli kayıplar yaşadı. Çin'in onshore A-hisselerinde işlem yapan bu fonlar, 2023 yılının tamamında elde ettikleri %3,2'lik kazancın aksine ortalama %8,6'lık bir kayıp bildirdi.
Özellikle küçük sermayeli CSI 1000 Endeksi'ni takip eden fonlar %14'lük bir düşüş yaşadı. Bu düşük performans, 200 milyar dolarlık sektörde bazı fonların sektörden çıkmayı tercih etmesiyle birlikte yeniden yapılanmaya yol açtı.
Sayısal fonlar için yaşanan gerileme, perakende yatırımcı güvenini yeniden tesis etmeyi amaçlayan daha geniş bir düzenleyici baskının ortasında geldi. Pekin'in aldığı önlemler arasında açığa satış ve yüksek frekanslı ticaret gibi uygulamalar üzerinde daha sıkı denetim yer alıyor.
Bu düzenleyici baskı, Şubat ayında Çin'in "quant depremi" olarak adlandırılan piyasa çalkantısının ardından zaten zorluklarla karşılaşan quant fonları için zorlukları daha da artırdı.
Bu fonların performansı, özellikle Şubat ayındaki kayıpların ve yeni ticaret kurallarının uygulanmasının ardından küresel yatırımcılar tarafından yakından izleniyor. Buna karşılık, China Securities tarafından bildirildiği üzere, farklı stratejiler kullanan onshore hisse senedi hedge fonları aynı dönemde kayıplarını %3 ile sınırladı.
PaiPaiWang Yatırım ve Yönetim'in verilerine göre, Haziran 2024 itibariyle, Çin'de 10 milyar yuan üzerinde varlığa sahip quant hedge fonlarının sayısı 2023 sonunda 32'den 30'a düştü.
PivotalPath CEO'su Jonathan Caplis bu durumu şöyle yorumladı: "Piyasa hareketleri Çin odaklı kuantların aleyhine işledi ve bazılarını işinden etti.
Şimdi, son açığa satış reformlarıyla birlikte, Çin quantlarının gelişmesi daha da zorlaşacak." Sussex Partners'ın yönetici ortağı Patrick Ghali, yatırımcıların büyüklüğü nedeniyle Çin pazarını görmezden gelemeyeceklerini, ancak yatırım yaklaşımlarında temkinli davrandıklarını sözlerine ekledi.
Çinli quant fonlarının performansı sektörün sağlığı açısından önemli bir göstergedir ve mevzuat değişikliklerinin yatırım stratejileri üzerindeki etkisini yansıtır. Mevcut piyasa koşulları ve düzenleyici ortam nedeniyle, bu fonlar zorlu bir ortamda yol alıyor.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.