Bank of America finansal analistleri Perşembe günü yaptıkları açıklamada, küçük piyasa değerine sahip şirketlerin hisse senetlerinin büyük piyasa değerine sahip şirketlerin hisse senetlerine kıyasla şu anda değerinin altında olduğunu belirterek, küçük ve orta ölçekli piyasada göz ardı edilmemesi gereken belirli alanlar olduğunu ifade etti.
Finans kuruluşu, geçen ay değerleme katsayılarının genel olarak arttığını ve orta piyasa değerine sahip şirketlerin yükselişe öncülük ettiğini gözlemledi. Bu artış, Russell 2000 endeksinin fiyat/kazanç oranının 2021 yılından bu yana ilk kez ortalama 15,2 katını aşmasıyla sonuçlandı.
"Küçük piyasa değerine sahip şirketlerin hisse senetleri şu anda en uygun büyüklük kategorisidir ve küçük ile büyük arasındaki karşılaştırmalı fiyat-kazanç oranı (uzun vadeli ortalama 1,0 kata karşılık 0,75 kat), küçük piyasa değerine sahip şirketlerin hisse senetlerinin önümüzdeki on yıl içinde büyük şirketlerin hisse senetlerinden daha iyi performans gösterebileceğini göstermektedir (Ek 30'da gösterildiği gibi): değerleme katsayıları Russell 2000 endeksi için yıllık %9'luk bir getiriye karşılık Russell 1000 endeksi için yıllık %2'lik bir getiriye işaret etmektedir."
Bank of America, "Kısa vadeli risklere rağmen, küçük sermaye piyasasındaki cazip sektörleri göz ardı etmeyin" tavsiyesinde bulundu. "Nisan ayı enflasyon verilerini ve ekonomistlerimizin Federal Rezerv'in Aralık ayına kadar yapacağı ilk faiz indirimine ilişkin revize edilmiş tahminlerini değerlendirdikten sonra, değerleme katsayıları üzerindeki belirsiz etki ve kazançların yeniden finanse edilmesine ilişkin riskler (borcun yaklaşık %45'i ya kısa vadeli ya da değişken faizlidir) nedeniyle Russell 2000 endeksi için daha temkinli bir kısa vadeli görünüm benimsedik."
Bununla birlikte, küçük piyasa değerine sahip şirketlerin hisse senetlerine yatırım yapmaya yönelik genel ekonomik argüman değişmemiştir ve finans kuruluşu, küçük sermayeli piyasadaki belirli sektörlerin mevcut ekonomik ortamda daha büyük emsallerinden daha iyi performans göstereceğini düşünmeye devam etmektedir.
"Enerji, Malzeme ve Sanayi sektörleri tarihsel olarak daha büyük emsallerine kıyasla daha az değerlenmiş üç alandır. Bu sektörler mevcut ekonomik trendlerden kazançlı çıkacak (Enerji sektörü aynı zamanda jeopolitik risklere karşı bir koruma görevi de görüyor) ve küçük sermaye piyasası içinde yeniden finansman riski en düşük olan segmentleri temsil ediyor."
Bu makale yapay zeka yardımıyla üretilmiş ve çevrilmiştir ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla ayrıntı için Hüküm ve Koşullarımıza bakınız.