Benchmark, Booking Holdings (BKNG) için notunu Tut'tan Al'a çevirdi ve hisse başına 4.700 $'lık yeni bir fiyat hedefi belirledi.
Benchmark analistleri, mevcut ekonomik zorluklara ve yatırımcıların yüksek beklentilerine rağmen, şirketin Avrupa, Orta Doğu ve Afrika bölgesinde (EMEA) artan istikrarının, Asya-Pasifik (APAC) ve Latin Amerika (LatAm) bölgelerindeki önemli genişlemeyle birlikte, önümüzdeki 18 ay içinde genel piyasa konsensüsünden daha iyi performans göstermesini sağlayacağına inanıyor.
Booking'in pazarın daha büyük bir bölümünü ele geçirme ve beklentileri aşan sonuçlar elde etme potansiyeline olan inançlarını vurgulayan Benchmark, "Önceki notumuz uzun vadeli perspektifimizle uyumlu değildi" diyor.
Analistler, şirketin pazar payı kazanma konusundaki ilerlemesinin önünde acil bir engel görmüyor ve önümüzdeki yıllarda Kuzey Amerika'da ilerlemelerin devam etmesini bekliyor. Yeni fiyat hedefi, 2025 yılı için öngörülen 235 dolarlık hisse başına nakit kazancın (EPS) 20 katına veya düzeltmelerden sonra öngörülen faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kazancın (EBITDA) 16 katına dayanıyor.
Benchmark, devam eden ekonomik endişeler ve tüketicilerin önemli Avrupa pazarlarında daha ucuz seçenekleri tercih ettiğine dair raporlar nedeniyle şu anda not yükseltme kararının şüpheli görünebileceğini kabul etmektedir.
Bununla birlikte, önceki kazanç beklentisinin aşırı temkinli olduğunu düşünmektedir. Rezervasyonlu oda gecelemelerinde %7'lik bir büyüme öngörüyorlar ki bu oran diğer analistlerin %6'lık üst düzey tahmininden daha yüksek. Ayrıca, EMEA bölgesindeki konaklama tesisleri için ortalama günlük ücretin (ADR) genel rezervasyonlara bir destek sağlayacağını ve FAVÖK'te bir artışa yol açabileceğini bekliyorlar.
Yine de, "makul miktarda olumlu beklentinin mevcut hisse senedi fiyatına zaten yansıdığını varsayıyorlar."
Benchmark'ın toplam rezervasyonlar için öngörüsü, diğer analistlerin tahminlerinden yaklaşık 2,5 milyar dolar daha yüksektir ve bu da rezerve edilen oda gecelerinin büyüme oranında beklenen artıştan kaynaklanmaktadır. Ayrıca, Genius sadakat programının ve yapay zeka (AI) tarafından yönlendirilen geliştirmelerin olası avantajlarına da işaret ediyorlar, ancak bu faktörlerin daha uzun bir süre boyunca büyümeye katkıda bulunacağı düşünülüyor.
"Ayrıca Booking'in, bu yılki büyümeden bahseden tek büyük seyahat şirketi olduğunu gözlemliyoruz.
Son çeyrekte rezervasyon ve seyahat arasındaki sürenin değişmesi, giderek artan bir düzenlilikle rapor edilen bir eğilim, ancak bu eğilimin büyümeye devam etmesi halinde önemli bir olumsuz etki öngörmüyoruz" diye yazdı.
Derecelendirmedeki bu stratejik değişiklik, Benchmark'ın Booking'in güçlü temel iş uygulamalarına ve ekonomik dalgalanmalara rağmen pazar fırsatlarından yararlanma kapasitesine olan güvenini yansıtıyor.
Bu makale AI'nin yardımıyla hazırlanmış ve çevrilmiştir ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla bilgi için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakınız.