Cuma günü BMO Capital, önde gelen lityum üreticilerinden Sociedad Quimica y Minera'nın (NYSE: SQM) görünümünü değiştirdi. Firma, şirketin hisse senedi için fiyat hedefini bir önceki 75 dolardan 70 dolara düşürürken, Outperform notunu korudu.
Revizyon, şirketin 2024 görünümünü ve lityuma yönelik olumlu hissiyattaki genel artışı takip ediyor.
BMO Capital, 2025 ve 2030 yılları arasında 33,5kt/yıl net kâra dayalı olarak Codelco'ya ödenen temettü projeksiyonları ve SQM'nin Şili Atacama bölgesindeki lityum operasyonlarından elde edilen kazancın yalnızca yarısını elinde tutacağı 2030 sonrası bir senaryo da dahil olmak üzere 2035 yılına kadar uzanan yeni bir modele dayalı tahminlerini güncelledi.
BMO Capital, yakın vadeli tahminlerde öncelikle düşük satış hacimleri nedeniyle hafif bir düşüş kaydetti ve bunu 2024'te beklenen stok artışına bağladı.
Daha düşük fiyat hedefine rağmen, firmanın SQM hisse senedi değerlemesi, Codelco'ya temettü ödenmesinin beklendiği ilk yıl olan 2025 için öngörülen işletme değerinin FAVÖK'e oranının (EV/EBITDA) yaklaşık 5,5 ila 6 katına dayanıyor.
BMO Capital, şirketin elektrikli araç bataryaları ve diğer yüksek teknoloji uygulamalarının üretimi için çok önemli olan lityum pazarındaki potansiyelini vurgulayarak SQM'ye ilişkin olumlu bakış açısını sürdürdüğünü ifade etti. Fiyat hedefi ayarlaması, Codelco ile ortaklığı ve gelişen piyasa dinamiklerini dikkate alarak şirketin önümüzdeki on yıldaki finansal beklentilerine ilişkin incelikli bir görüşü yansıtıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.