Barclays analistleri, Perşembe günü Foot Locker (FL) hisselerini, "birkaç temel dönüm noktasını" vurgulayan güçlü bir 2024 ikinci çeyreğinin ardından Nötr'den Al'a yükseltti.
Bu dönüm noktaları arasında sürdürülebilir pozitif karşılaştırılabilir satışlara dönüş, sabit maliyet avantajı için zemin hazırlama, mal karlarında 20 baz puanlık iyileşme (FLX ödül programı ücretinin etkisi hariç), satış-envanter aralığında devam eden ilerleme ve promosyon faaliyetlerinin azaltılmasıyla ABD pazarında tam fiyatlı satışlarda artış yer alıyor.
Ancak analistler, bu olumlu gelişmelerin, şirketin bazı uluslararası pazarlardan çıkışı nedeniyle artan belirsizlikle dengelendiğini de belirtiyor. Bu durumun kısa vadede mal karları üzerinde baskı oluşturması bekleniyor.
Ayrıca, Foot Locker'ın genel merkezini 2025 yılı sonlarında New York City'den St. Petersburg, Florida'ya taşıma planı da ek zorluklar getirebilir.
Analistler, "Genel merkez taşımaları, bizim görüşümüze göre, genellikle iş sürekliliğini bozabilecek bilinmeyen operasyonel ve yürütme riskleriyle birlikte gelir," diye uyarıyor. "Ancak, kurumsal eylemlerden kaynaklanabilecek potansiyel gelecek risklerini kabul ederken, bilinen temel iyileşmelere odaklanmayı tercih ediyoruz."
Analistler, mal karlarının geri kazanılmasının 2024'ün ikinci yarısında, özellikle de dördüncü çeyrekte, şirket önemli miktarda tasfiye envanterini döngüye soktuğunda daha belirgin bir etki yaratacağına dair artan güvenlerini ifade ediyorlar.
İş toparlanmasının kısa vadeli olumlu etkilerinin, genel merkez taşınmasından kaynaklanan potansiyel bir aksaklık ortaya çıkmadan önce, önümüzdeki 12 ila 18 ay boyunca kazanç ve marj büyümesini yönlendireceğine inanıyorlar.
Barclays ekibi, "FL'nin olumlu temel çeyreğinin, orta ve uzun vadeli kurumsal yeniden yapılanma eylemleri üzerindeki belirsizlik tarafından gölgelendiğine inanıyoruz," diye devam ediyor.
"Temel işletmedeki toparlanma konusunda kısa vadeli görünürlük göz önüne alındığında, mevcut seviyelerdeki risk/getiri oranının cazip olduğuna inanıyoruz ve hisseleri Overweight'e yükseltiyoruz."
Barclays ayrıca FL hissesi için fiyat hedefini 27 dolardan 34 dolara yükseltti.
Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş ve çevrilmiş olup, bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakınız.