Ambev (ABEV3.SA), 2024'ün üçüncü çeyreği için finansal sonuçlarını açıkladı ve geçen yılın aynı dönemine göre normalize edilmiş kârda yaklaşık %25'lik önemli bir artış ve faaliyetlerden elde edilen nakit akışında yaklaşık %30'luk bir yükseliş bildirdi.
Şirketin CEO'su Jean Jereissati ve CFO'su Lucas Lira, Arjantin'deki düşen hacimlere rağmen Brezilya'daki rekor hacimleri ve istikrarlı FAVÖK büyümesini vurguladı. Görüşmede ayrıca Ambev'in stratejik fiyatlandırma ayarlamaları ile premium segmente geçiş ve inovasyon odağı da vurgulandı.
Önemli Noktalar
- Ambev'in normalize edilmiş kârı yıllık bazda yaklaşık %25 arttı.
- Faaliyetlerden elde edilen nakit akışı, 2023'ün 3. çeyreğine göre yaklaşık %30 yükseldi.
- Brezilya, Corona ve Budweiser gibi premium markalarda önemli büyümeyle rekor bira hacimlerine ulaştı.
- Brezilya'daki alkolsüz içecekler, özellikle Health and Wellness portföyünde tüm zamanların en yüksek hacimlerine ulaştı.
- Şirket, Arjantin'de orta onlu rakamlarda hacim düşüşleriyle zorluklarla karşı karşıya.
- Ambev, 2 milyar ₺ değerinde yeni bir hisse geri alım programı açıkladı.
- Dava güncellemeleri, toplam yaklaşık 2 milyar ₺ tutarında olumlu mahkeme kararları ortaya koydu.
Şirket Görünümü
- Ambev, Kanada'daki bir defalık ödemeler nedeniyle zorlu karşılaştırmalara rağmen 4. çeyrekte önemli nakit üretimi bekliyor.
- Brezilya bira pazarı, 3. çeyrekte orta haneli rakamlarda üst sıra büyümesi gösterdi.
- Ambev, fonksiyonel biralar ve güçlendirilmiş sıfır alkollü portföy dahil olmak üzere premium segmente geçiş ve inovasyona odaklanmaya devam etmeyi planlıyor.
- 2025'e bakıldığında, şirket zorlu bir maliyet ortamı ve buna yanıt olarak potansiyel fiyat ayarlamaları bekliyor.
Olumsuz Noktalar
- Arjantin pazarı endişe kaynağı olmaya devam ediyor, devam eden hacim düşüşlerinin performansı etkilemesi bekleniyor.
- Özellikle alüminyum için artan maliyetler bekleniyor, bu da fiyatlandırma stratejisi ayarlamalarını gerektirebilir.
Olumlu Noktalar
- Ambev'in güçlü nakit akışı, 2 milyar ₺ değerinde yeni bir hisse geri alım programını tetikledi.
- Şirket, artan efektif vergi oranlarını dengelemek için önemli miktarda ertelenmiş vergi varlığına sahip.
- Ze Delivery'nin başarısı ve pazar yeri genişlemeleri şirketin görünümüne olumlu katkı sağlıyor.
Eksikler
- Vergi zorlukları net kârı etkiledi, efektif vergi oranı yaklaşık %24'e yükseldi.
- Şirket, eyalet KDV devlet hibelerinden ve IOC'den düşük düzeyde indirilebilirlik yaşadı.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- CEO Jean Jereissati, özellikle Brahma olmak üzere ana markaların büyümesini ve Skol'un tüketici tabanını koruma stratejisini vurguladı.
- 3. çeyrekte hektolitre başına gelirdeki %2,9'luk büyüme, etkili gelir yönetimi ve enflasyonla uyumlu fiyatlandırmaya bağlandı.
- Jereissati, şirketin geleceğine olan güvenini ifade etti ve halefi olarak Carlos Lisboa'yı açıkladı.
Ambev'in gelir görüşmesi, şirketin pazar zorluklarıyla başa çıkma ve kârlılığı maksimize etme konusundaki direncini ve stratejik yaklaşımını gösterdi. İnovasyon, premium segmente geçiş ve verimli nakit yönetimine odaklanarak Ambev, rekabetçi içecek sektöründe sürekli başarı için kendini konumlandırıyor.
InvestingPro Görüşleri
Ambev'in 2024'ün 3. çeyreğindeki güçlü finansal performansı, InvestingPro verilerinin gösterdiği 33,92 milyar $ değerindeki önemli piyasa değeri ile yansıtılıyor. Bu, şirketin bildirdiği normalize edilmiş kâr ve faaliyetlerden elde edilen nakit akışındaki artışla uyumlu.
Şirketin premium segmente geçiş ve inovasyon odağı meyvelerini veriyor; 2024'ün 2. çeyreği itibariyle son on iki ay için %50,83'lük sağlıklı brüt kâr marjı bunu kanıtlıyor. Bu güçlü marj, Ambev'in Brezilya'da önemli büyüme gösteren Corona ve Budweiser gibi premium markalara yatırım yapma kabiliyetini destekliyor.
Yatırımcılar, Ambev'in %5,89'luk cazip temettü verimini not etmeli; bu, şirketin 2 milyar ₺ değerinde yeni bir hisse geri alım programı açıklaması göz önüne alındığında özellikle dikkat çekici. Bu, Ambev'in güçlü nakit akışı üretimi ile desteklenen, hissedarlara değer döndürme taahhüdünü gösteriyor.
Bir InvestingPro İpucu, Ambev'in hisse başına kazancının büyüdüğünü vurguluyor; bu, bildirilen %25'lik normalize edilmiş kâr artışını doğruluyor. Başka bir InvestingPro İpucu, analistlerin Ambev için kazanç tahminlerini yakın zamanda yukarı yönlü revize ettiklerini gösteriyor; bu da şirketin gelecekteki performansı hakkında olumlu bir duygu olduğunu düşündürüyor.
Daha derin bir analiz ile ilgilenenler için, InvestingPro, Ambev'in finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında kapsamlı bir görünüm sunan 13 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.