Çarşamba günü, önde gelen finans kuruluşlarından ING, ABD'de süregelen enflasyonu para biriminin geniş çapta güçlenmesine neden olan kilit bir faktör olarak göstererek ABD doları için tahminlerini revize etti. Firma, ABD'de faizlerde satış yaşanırken, diğer ülkelerdeki merkez bankacılarının yaz aylarında potansiyel faiz indirimlerinin sinyalini verdiğine dikkat çekerek, yaklaşan politika ayrışması ve artan döviz (FX) oynaklığı dönemine işaret etti.
ING, aylık %0,4'lük istikrarlı çekirdek ABD enflasyon oranlarının etkisiyle geçtiğimiz ay ABD dolarında önemli bir yükseliş eğilimi gözlemledi. Bu enflasyonist baskı, Federal Rezerv'in erken gevşeme beklentilerini azaltmıştır. Buna karşılık, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) beklenenden daha düşük Euro bölgesi enflasyonu nedeniyle Haziran ayında bir gevşeme döngüsüne başlaması bekleniyor ve bu da iki bölgenin para politikaları arasında bir ayrışmaya yol açıyor.
Firma, Federal Rezerv'in politikasına ilişkin tahminlerini değiştirerek bu yıl sadece üç faiz indirimi beklerken, şimdi sadece iki faiz indirimi bekliyor. Bu revizyon, ING'nin EUR/USD döviz kuru tahminini düşürmesine yol açtı ve Fed faiz indirimleri tamamen durdurulmadığı veya jeopolitik bir olay enerji fiyatlarında önemli bir artışı tetiklemediği sürece önümüzdeki 18 ay boyunca 1,10'un üzerinde bir ticareti artık desteklemiyor.
ING, EUR/USD paritesinin ötesinde, özellikle piyasa USD/JPY için potansiyel müdahale seviyelerine yaklaştıkça döviz oynaklığının arttığını belirtiyor. Firma, G10 para birimlerinde, ECB'ye ek olarak Kanada ve İsveç merkez bankalarının faiz indirimi olasılığı ile gelişmeleri daha ilgi çekici buluyor.
Gelişmekte olan piyasalarda (EM) ING, AB transferleri ve daha az güvercin bir merkez bankası duruşu ile desteklenen Polonya zlotisini tercih ediyor. Ancak firma, Mayıs sonundaki seçimler yaklaşırken Güney Afrika randı gibi yüksek getirili para birimleri için endişelerini dile getiriyor.
Çin renminbisi ile ilgili olarak, ING önemli bir değer kaybı beklemiyor. Latin Amerika'da Meksika pesosunun kazançlarını sürdürmesi beklenirken, Şili pesosu aşırı agresif görünen yerel faiz indirimleri nedeniyle kırılganlıkla karşı karşıya kalabilir.
InvestingPro İçgörüleri
ING'nin ABD dolarının gücüne ilişkin son analizi ışığında, çeşitli finansal ölçütlerin performansını dikkate almak önemlidir. InvestingPro verilerine göre, bu döviz trendlerinden etkilenebilecek şirketlerden biri, 677,63 milyon dolarlık mevcut piyasa değeriyle DX. Şirketin F/K oranı -45,48'dir ve ING tarafından belirtildiği gibi daha geniş bir döviz oynaklığı ortamıyla uyumlu olan potansiyel yatırımcı ihtiyatına işaret etmektedir.
InvestingPro verileri ayrıca, 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ayda yıldan yıla %-84,89'luk bir düşüşle DX için önemli bir gelir daralması olduğunu ortaya koyuyor. Bu durum, güçlü kur dalgalanmalarıyla daha da kötüleşebilecek daha geniş ekonomik baskıların bir göstergesi olabilir. Aynı dönemde %100 brüt kâr marjı ile şirketin kârlılık ölçütleri, gelirdeki düşüşe rağmen sağlamlığını korumaktadır.
Döviz hareketlerinin portföyleri üzerindeki etkisini göz önünde bulunduran yatırımcılar için bir InvestingPro İpucu, özellikle önemli uluslararası operasyonları olan veya döviz dalgalanmalarına duyarlı sektörlerde faaliyet gösteren yüksek döviz riskine sahip şirketlerin yakından izlenmesini öneriyor. Bir başka InvestingPro İpucu, özellikle piyasa dalgalanması dönemlerinde temettü getirilerindeki uzun vadeli trendlere bakmanın önemini vurguluyor; DX'in temettü getirisi şu anda %12,87 seviyesinde ve potansiyel olarak cazip bir gelir akışı sunuyor.
Daha fazla bilgi edinmek isteyen yatırımcılar, INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim sağlayan özel bir teklifle hizmete abone olarak daha fazla InvestingPro İpucu bulabilirler. Mevcut 17 InvestingPro İpucu ile aboneler piyasa dinamiklerini daha iyi anlayabilir ve daha bilinçli yatırım kararları verebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.