İtalyan bankaları, kârlarını önemli ölçüde arttıran faiz oranlarındaki yükselişin de etkisiyle, hisse fiyatlarında son yılların en yüksek seviyelerine ulaşan bir artış yaşıyor. Avrupa Merkez Bankası'nın Temmuz 2022'de başlayan hızlı faiz artışları, yaklaşık 290 milyar Avroluk sorunlu krediyi ortadan kaldıran önemli bir temizlik çalışmasının ardından İtalyan bankaları için bir toparlanma dönemine denk geldi.
Bu temizlik, sıkı kredi politikaları ve COVID-19 salgınının ekonomik etkilerini, ardından gelen enerji krizini ve artan borçlanma maliyetlerini hafifletmeye yardımcı olan devlet garantileriyle desteklenen bankalara rekor düzeyde düşük kredi zararı bıraktı.
Sermaye rezervleri güçlü bir durumda olan ve kredi zararı karşılıklarına olan ihtiyacı azalan İtalyan bankaları, pandeminin en yoğun olduğu dönemde düzenleyiciler tarafından uygulanan temettü kısıtlamalarını telafi ederek yatırımcılarının getirilerini artırmayı başardı.
İtalya'nın önde gelen bankalarından UniCredit, daha önce bankanın defter değerine göre önemli bir iskonto ile işlem gören hisseleri geri alma stratejisinde özellikle agresif davrandı. Banka, 2021-2023 yılları arasında elde edeceği kârın 11,5 milyar Avroluk kısmını hisse geri alım programları için ayırdı ve bu da değerlemenin kritik bir ölçütü olan defter değeri oranını olumlu yönde etkiledi.
Londra Borsası Grubu (LSEG) verilerine göre Intesa'nın hisseleri 2018'den bu yana ilk kez neredeyse 1:1 fiyat-defter oranına ulaştı. Benzer şekilde, UniCredit'in hisseleri de 2008'deki küresel mali kriz öncesinden bu yana ilk kez bu eşitliğe ulaştı.
Hisse fiyatının defter değerine olan iskontosundaki bu daralma, geçmişte sorunlu krediler ve mevzuat zorluklarıyla mücadele etmiş olan İtalyan bankacılık sektörü için önemli bir geri dönüşe işaret ediyor.
InvestingPro İçgörüleri
İtalyan bankaları, hisseleri son yılların en yüksek seviyelerine çıkarken yatırımcıların radarına girdi ve faiz artışları karlılıklarını artırmada önemli bir rol oynadı. Yatırımcılar bu değişen finansal ortamda yollarını bulurken, InvestingPro gerçek zamanlı veriler ve uzman analizleri ile bilinçli kararlar almalarını sağlıyor. Bankacılık sektörünü, özellikle de değerlemesini iyileştirmek için stratejik hamleler yapan UniCredit'i yakından izleyenler için InvestingPro'nun aşağıdaki görüşleri mevcut piyasa dinamiklerinin daha iyi anlaşılmasını sağlıyor.
InvestingPro İpuçları, UniCredit'in Bankalar sektöründe önde gelen bir oyuncu olduğunu ve bunun sektörün genel performansını göz önünde bulunduran yatırımcılar için önemli olduğunu vurguluyor. Ayrıca, bir yıllık toplam fiyat getirisi -%50,0'lık bir düşüş göstermesine rağmen, bankanın stratejisi geçen yıl güçlü bir getiri ile karşılığını verdi. Bu durum, son stratejik kararların daha yükselişçi bir görünüm için zemin hazırlıyor olabileceğini gösteriyor.
InvestingPro Verilerinden, UniCredit'in Piyasa Değerinin 1,24 milyon USD gibi mütevazı bir seviyede olduğunu ve 2024 yılının 3. çeyreği itibariyle son on iki ay için F/K Oranının (Düzeltilmiş) -1,54 olduğunu görüyoruz. Bununla birlikte, Y2024.D96 itibarıyla 3 Aylık Fiyat Toplam Getirisi %60,0 ile etkileyici olup momentum yatırımcılarının dikkatini çekebilecek güçlü bir kısa vadeli performansa işaret etmektedir.
Metrikleri daha derinlemesine incelemek ve ek bilgiler edinmek isteyen yatırımcılar için InvestingPro, yatırım stratejinize rehberlik edecek daha fazla ipucu sunuyor. UniCredit için 10 ek InvestingPro İpucu mevcut olup bunlara https://www.investing.com/pro/UNICREDIT adresinden erişilebilir. İlgilenen yatırımcılar INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilir ve yatırım araç setlerini değerli veri ve analizlerle zenginleştirebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.