Yazar – Daniel Shvartsman
Yüksek profilli kazanç raporlarının beklentileri ıskalamasına, bir merkez bankasının sürpriz kararına ve etkileyici olmayan ekonomi verilerine rağmen piyasalar Ekim ayını yüksek bitiriyor. ABD’nin S&P 500, NASDAQ Composite ve Dow Jones Industrial Average endeksleri tüm zamanların yükseğinde kapatmaya hazırlanıyor. Avrupa endeksleri de yükselirken kripto para ticaretinde çok sayıda ani artış görüldü. Bu piyasa iyimserliği, bu hafta kurumsal kazanç raporları, tarım dışı istihdam ve niceliksel genişlemenin azaltılmaya başlanacağına işaret etmesi beklenen bir Fed toplantısı ile her açıdan test edilecek.
Yeni haftaya girerken bilmeniz gerekenler:
1. Kazanç sezonu devam ediyor
Dünya genelinde hisse senedi piyasalarının esas konusu kazanç raporları olacak. Pek çok büyük isim rapor sunmuşken geçen haftanın en iyi performansına sahip isimleri Microsoft (NASDAQ:MSFT) ve Alphabet (NASDAQ:GOOGL) oldu, Apple (NASDAQ:AAPL), Amazon (NASDAQ:AMZN) ve Facebook (NASDAQ:FB) (yakında Meta olacak) ise geride kaldı.
Bu hafta Q3 için rapor sunacak isimler arasında
- Seyahat şirketleri: RyanAir (LON:RYA) (Pazartesi), Air Canada (TSX:AC) (Salı), Booking Holdings (NASDAQ:BKNG) (Çarşamba), Expedia (NASDAQ:EXPE) (Perşembe) ve Amadeus IT (MC:AMA) (Cuma).
- Emtia üreticileri veya ilişkili isimler: ConocoPhillips (NYSE:COP) (Salı), Diamondback Energy (NASDAQ:FANG) (Pazartesi), Williams Companies Inc (NYSE:WMB) (Pazartesi), Mosaic Co (NYSE:MOS) (Pazartesi), CF Industries (NYSE:CF) (Çarşamba), EOG Resources (NYSE:EOG) (Perşembe), Dominion Energy Inc (NYSE:D) (Cuma) ve Enbridge (NYSE:ENB) (Cuma).
- Teknoloji şirketleri (e-ticaretten yarı iletkenlere, yazılıma kadar): NXP Semiconductor (NASDAQ:NXPI) (Pazartesi), Arista Networks (NYSE:ANET) (Pazartesi), Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI) (Salı), Electronic Arts (NASDAQ:EA) (Çarşamba), Etsy (NASDAQ:ETSY) (Çarşamba), Datadog Inc (NASDAQ:DDOG) (Perşembe), Skyworks (NASDAQ:SWKS) (Perşembe), Carvana Co (NYSE:CVNA) (Perşembe) ve Wayfair (NYSE:W) (Perşembe).
- Endüstriyeller ve ilaç şirketleri: Pfizer (NYSE:PFE) (Salı), T-Mobile US Inc (NASDAQ:TMUS) (Salı), Eaton (NYSE:ETN) (Salı), Cummins (NYSE:CMI) (Salı), Emerson (NYSE:EMR) (Çarşamba), Humana (NYSE:HUM) (Çarşamba), CVS Health (NYSE:CVS) (Çarşamba), Toyota Motor Corporation ADR (NYSE:TM) (Perşembe) ve Honda Motor Co Ltd ADR (NYSE:HMC) (Cuma).
Raporlar takip edilirken ABD’nin Q3 büyümesindeki durgunluğun şirketleri nasıl etkilediği ve görünümleri için ne anlama geldiğinin yanı sıra tedarik zinciri sorunları ve enflasyon yine yatırımcıların zihninde olacak. Şirketler pandeminin etkilediği çeyrek dönemleri aştıkça şirketler için yeni normalin ne olduğunu anlamak da gündemlerden biri olacak.
2. Tarım dışı istihdam raporu
Ekim ayının hayal kırıklığı yaratan iş raporu ve zayıf GSYH rakamının ardından Kasım ayının tarım dışı istihdam raporu ile ABD ekonomisinin gücü test edilecek. Geçtiğimiz iki ay tarım dışı istihdam beklentileri ıskaladıktan sonra 385.000 yeni iş olanağı bekleniyor.
Bu durgunluğun geçici olup olmadığı ve yaz mevsimindeki Delta varyantından mı yoksa tedarik zincirlerinden mi kaynaklandığı görülecek. Rapor Fed’in azaltım hızını etkileyebilir ve ayrıca bütçe paketiyle ilgili Kongre’deki müzakerelerde Demokratlara ek bir ivme yaratabilir.
3. Fed toplantısı
Fed Açık Piyasa İşlemleri Komitesi (FOMC), iki günlük toplantını ardından Çarşamba günü raporunu sunacak. Fed Başkanı Jerome Powell, varlık alımlarını Kasım ayında azaltmaya başlama fikrinin hala geçerli olduğunu söyledi. Dolayısıyla esas soru, bunun işe yarayıp yaramayacağı.
Kanada Bankası geçen hafta niceliksel genişlemeyi durduracağını duyurarak şaşırttı. Merkez bankalarının pandeminin getirdiği olağanüstü tedbirlerden ne zaman uzaklaşacağı ve ekonomi ve piyasaların nasıl tepki vereceği hala muamma.
Öte yandan Powell’ın açıklamaları ve akabindeki basın toplantısı, geçici mi kalıcı mı olduğu tartışmasının ardından enflasyonla ilgili düşünceleri ve önümüzdeki aylarda (yıllarda?) faiz artışı temposu için ne anlama geldiğini anlamak için yakından takip edilecek. Ayın çoğunda düşük işlem gördükten sonra Cuma günü yükselen ABD doları da ilgi odağında olacak.
Perşembe günü İngiltere Bankası (BoE) Kasım ayı para politikası kararını paylaşacak. Piyasada genel beklenti, 15 bp’lik bir faiz artışı yapacağı yönünde. Beklentiler aracılığı ile ne kadar ‘fiyatlanırsa fiyatlansın’ piyasaların, para politikasındaki dönüşü nasıl ele aldıklarını göreceğiz.
4. İmalat PMI raporları
Yıl sonuna doğru tatil sezonuna girerken tedarik zincirlerindeki sorunlar ve büyüme rakamlarında yaşanan yavaşlama akıllarda olmaya devam edecek.
Çin’in yayınlamış olduğu PMI raporu, 49,2 ile hayal kırıklığı yaratarak aktivitenin azaldığını gösterdi. Bu hafta ABD, İngiltere., Almanya ve Euro bölgesinden diğer ülkeler de PMI rakamlarını yayınlayacak. Kıta genelinde genişleme bekleniyor.
5. Bir Bitcoin ETF’si daha ve parasal sıkılaşma
İki hafta önce Bitcoin ve geçen hafta ETH/USD, kripto paranın tüm zamanların yükseğini görmesini sağladı. Öte yandan Shiba Inu gibi daha küçük paralar da manşetlerde yer almaya devam ediyor.
Bu hafta kripto açısından takip edilecek iki manşet var. İlki Çarşamba günü listelenmesi beklenen üçüncü bitcoin ETF’si VanEck Bitcoin Strategy ETF’nin (NYSE:XBTF) işleme başlaması olacak. İlk bitcoin ETF’si ProShares Bitcoin Strategy ETF’yle (NYSE:BITO) ilgili heyecan, bitcoini tüm zamanların yükseğine çıkarmış olabilir ancak Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (NASDAQ:BTF) ile ikincisine yönelik tepki daha zayıf oldu.
Kripto kompleksinin sıkılaşma çevresine etkisi de izlemeye değer olacak. Kripto için yatırım tezinin çoğu enflasyona ve paranın değerine bağlı: merkez bankasının sıkılaştırıcı politikası aracılığı ile sermaye maliyetindeki bir artış, geleneksel dövizleri ve varlıkları nispeten daha çekici hale getirebilir. Büyük ölçüde tesadüf olsa da 2018'deki sıkılaşma döngüsü ve eşzamanlı olarak kriptonun yaşadığı gerileme, sektördeki iyimserlik yüksek olsa da akılda tutulmaya değer olabilir.