Nisan ayında ABD’de enflasyonun düştüğünü ve perakende satışların yatay seyrettiğini gösteren raporların ardından hisse senetleri ve tahviller yükseldi. Raporlar, yatırımcıların "yumuşak iniş" umutlarını da artırdı.
Hem manşet hem de çekirdek tüketici fiyatları (gıda ve enerji hariç), aylık %0,3 artışla beklenenden biraz daha az yükseldi. Perakende satışlar ise %0,4'lük artış beklentisine kıyasla yatay seyrederek beklenenden daha zayıf kaldı.
Raporlar, yatırımcı iyimserliğini artırarak S&P 500 endeksini %1,2 yükseltti ve tüm zamanların en yüksek kapanış seviyesi olan 5.308'e çıkardı. Faiz oranlarına karşı daha hassas olan endekslerde daha da büyük artışlar görüldü.
Borsalardaki son gelişmeleri takip etmek, şirketlerin bilgilerine, grafiklere ve ipuçlarına erişmek, kazançlı yatırımlar elde etmek için doğru adres: InvestingPro. Şimdi %20’ye varan indirimden yararlanmak için FIRSAT kodunu kullanın.
Kodu nasıl kullanacağınızdan emin değil misiniz? Adım adım gösterdiğimiz videoyu izleyebilirsiniz.
Sorularınız için destek birimimize buradan ulaşın.
Sabit getirili piyasalarda getiriler eğri boyunca düşerken 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi 11 baz puan düşerek %4,34'e geriledi.
Sonuç olarak piyasalar, 2024 yılının ikinci yarısında gerçekleşecek faiz indirimlerini yeniden fiyatlamaya başladı.
UBS stratejistleri, şöyle yorumladı:
"Fed fonları vadeli işlem piyasaları, şu anda 2024'te yaklaşık 51 baz puanlık indirimi fiyatlıyor. Bu da Eylül'den başlayarak bu yıl iki adet 25 baz puanlık faiz indirimi yönündeki kendi baz senaryomuzla uyumlu.
Nisan ayı ABD perakende satışları, önceki aylara ilişkin aşağı yönlü revizyonların yanı sıra beklenenden daha zayıf (%0,4 büyüme beklentisine kıyasla yatay) gerçekleşerek yumuşak iniş görüşümüzü destekledi."
Otomobil, gaz ve diğer spesifik kategorileri hariç tutan kontrol grubu da tahminlerin altında kaldı ve Atlanta Fed'in GDPNow tahmininde, 2. çeyrek için %4,2'den %3,8'e aşağı yönlü bir revizyona yol açtı.
UBS, yeni veriler geldikçe düşüşün devam ettiğini görmeyi bekliyor. Öte yandan Michigan Üniversitesi anketinin Kasım ayından bu yana en düşük seviyeyi göstermesi ve NFIB anketinin, küçük işletme sahipleri arasında kalıcı kötümserliğe işaret etmesiyle tüketici güveni azaldı.
Nisan ayı ISM hizmetler PMI da daralma bölgesine girdi.
Bu nedenle UBS, Fed Başkanı Powell'ın Salı günkü açıklamalarını, Fed'in verilere bağlı yaklaşımının yinelenmesi olarak görüyor ve olumlu verilerin devam etmesi halinde Merkez Bankasının bu yıl faizleri 50 baz puan indirmesini bekliyor.
"10 yıllık ABD Hazine tahvil getirilerinin, yıl sonuna kadar %3,85'e gerilemesini bekliyoruz ve hem kaliteli tahviller hem de kaliteli hisse senetleri için olumlu görünümümüzü koruyoruz."