Donald Trump'ın Oval Ofis'e olası dönüşüne hazırlanırken, ABD doları ve hisse senedi piyasasının bundan fayda sağlaması beklenirken, tahvil piyasası ve gelişmekte olan piyasalar, temiz enerji ve sürdürülebilir yatırım gibi sektörlerin zorluklarla karşılaşabileceği öngörülüyor.
Yatırımcılar, Trump'ın politikalarının muhtemelen daha yüksek enflasyona ve büyümeye yol açacağını, bu nedenle Federal Reserve'ün ekonominin aşırı ısınmasını önlemek için yüksek faiz oranlarını sürdürmesi gerekeceğini tahmin ediyor. Bu senaryonun ABD dolarını güçlendirmesi bekleniyor.
Citi'den analistler, Trump'ın zaferi sonrasında dolarda %3'lük bir ralli öngörüyor. Avro önemli bir düşüş yaşayabilir ve özellikle Trump'ın önerdiği tarifeler ve iç vergi indirimleri uygulanırsa 1 doların altına düşebilir.
Çin yuanının da 2018-2020 dönemindeki hızlı düşüşünü anımsatan bir değer kaybı yaşaması bekleniyor. Daha yüksek dolar getirisi beklentisi, taşıma ticaretinin geri dönüşü için zemin hazırladı ve Japon yeni ile İsviçre frangı seçim öncesinde halihazırda satış baskısıyla karşı karşıya. Ancak İsviçre frangı, İsviçre'nin yüksek değerli ihracatı ve yüksek enflasyon dönemlerindeki tarihsel performansı nedeniyle bir miktar destek bulabilir.
Kripto para dünyasında, bitcoin, düzenlemelere karşı daha yumuşak bir tutum benimsemesi beklenen Trump yönetimi altında kazanç sağlayabilir. Kripto para birimi bugün yeni bir tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.
Hisse senedi piyasasında, Trump'ın deregülasyon, şirketler için vergi indirimleri, artan petrol üretimi ve sıkı göçmenlik politikaları vaatlerinin bankalar, teknoloji, savunma ve fosil yakıtlar gibi sektörleri desteklemesi muhtemel. Goldman Sachs, Trump'ın kurumlar vergisi oranını %21'den %15'e düşürme planının S&P 500 kazançlarını yaklaşık %4 artırabileceğini tahmin ediyor.
Ancak, Trump'ın vergi indirimi planının Kongre'de ne kadar başarılı olacağı belirsizliğini koruyor. Korumacı tutumu ve Çin'e karşı sert yaklaşımı, çok uluslu şirketler için maliyetleri artırabilir ve kârlılıklarını olumsuz etkileyebilir.
Barclays (LON:BARC)'in uyardığı gibi, ticaret anlaşmazlıklarının yeniden alevlenmesi durumunda Avrupa kazançları "yüksek tek haneli" yüzde düşüşler görebilir. Avrupa'daki savunma sektörü, Trump'ın Ukrayna savaşını sona erdirme taahhüdü ancak aynı zamanda Avrupalı müttefiklerden daha yüksek savunma harcamaları talep etmesi nedeniyle karışık bir sonuç yaşayabilir.
Tahvil cephesinde, ABD hükümetinin borç seviyeleri ve mali açıklar konusundaki artan endişeler, borçlanma maliyetlerinin yükselmesi korkusuna yol açtı. Trump'ın on yıl içinde açıklara tahmini 7,5 trilyon dolar ekleyebilecek harcama planları, Ekim ayında Hazine getirilerini yaklaşık 50 baz puan yükseltti. Politikalarının enflasyonist baskıları, Federal Reserve'ün faiz indirme kabiliyetini sınırlayarak Hazine getirilerini yüksek tutacaktır.
Commodities de etkilenebilir; Trump'ın ABD petrol ve gaz sondajını maksimize etme hedefi, West Texas Intermediate ham petrol vadeli işlem fiyatlarını düşük tutabilir. Ancak, İran'a yönelik petrol yaptırımlarını uygulamak ve Stratejik Petrol Rezervi'ni doldurmak niyeti fiyatları destekleyebilir. Soya fasulyesi piyasası halihazırda etkiyi hissediyor; Çin ile ticaret gerginliği endişeleri arasında fiyatlar geçen yıla göre %25 düştü.
Gelişmekte olan piyasalar, Meksika araç ithalatına olası tarifeler ve Trump'ın başkan yardımcısı adayı JD Vance'in önerdiği havalelere vergi gibi potansiyel zorluklara hazırlanıyor. Tarifeler artırılırsa Güney Afrika randı, Brezilya reali ve bu ülkelerdeki hisse senedi piyasaları zarar görebilir. Hazine tahvillerinde satış ve daha güçlü bir dolar, gelişmekte olan piyasalardan para çekebilir ve daha sıkı para politikalarını zorunlu kılabilir.
Sürdürülebilir yatırım açısından, Trump'ın zaferi yeşil düzenlemeleri geri almasına izin verebilir ve potansiyel olarak petrol, gaz ve kömür sektörlerindeki hisseleri etkileyebilir. Ayrıca, elektrikli araçlar ve yenilenebilir enerji için sübvansiyonları etkileyebilecek Enflasyonu Azaltma Yasası kapsamındaki fonları iptal etmekle tehdit etti.
Ancak, bu sektörlerdeki hisseleri önemli ölçüde düşürmek için herhangi bir önemli adım kongre eylemi gerektirebilir ve bazı Cumhuriyetçi yasa koyucular iklim yasasının bazı kısımlarına destek gösterdi.
Trump'ın ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu başkanı Gary Gensler'i görevden alma sözü, ABD'deki sürdürülebilir fonların politika değişiklikleri için baskı yapma kabiliyetini de engelleyebilir. Bu fonlar, yüksek enerji fiyatlarının göreceli getirilerini etkilemesi nedeniyle geçen yıldan bu yana zaten net para çıkışları yaşadı.
Reuters bu makaleye katkıda bulundu.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.