Şeker Yatırım Menkul Değerler Araştırma Departmanının hazırladığı Trakya Cam Mali Tablo Analizi aşağıda yer almaktadır:
Trakya Cam ikinci çeyrekte beklentilerin üzerinde net kar açıkladı. Şirket, 2Ç18’de 297,6mn TL net kar elde ettiğini duyurdu. Trakya Cam 2Ç17’de 147,4mn TL net kar elde etmişti. Bizim tahminimiz şirketin bu çeyrekte
223mn TL net kar elde etmiş olabileceği yönündeydi, piyasadaki ortalama net kar beklentisi de 235mn TL seviyesindeydi. Şirket 2Ç18’de bir sefere mahsus olmak üzere toplam 186mn TL tutarında gelir elde etti (131mn TL finansal varlık değerleme geliri olarak, 55mn TL HNG Float Glass Limited’in satın alınmasıyla ilgili olarak).
İkinci çeyreğe ilişkin sonuçlarının da eklenmesiyle şirketin 1Y18’de kümüle net kar rakamı 504,4mn TL seviyesine ulaşmış oldu (1Y17: 262,2mn TL net kar).
Trakya Cam 2Ç18’de önceki yılın aynı çeyreğine göre %23,1 oranında artışla 1,32mlr TL satış geliri elde etti (2Ç17: 1,07mlr TL) (Şeker Yatırım: 1,30mlr TL,
Ortalama Piyasa Beklentisi: 1,33mlr TL). Satış gelirlerindeki söz konusu artışta; toplam satış fiyatlarının %6 oranında ve kurların %16 oranında etkisi
olmuştur. Buna rağmen toplam satış hacminde %3 oranında daralma olmuştur. Türkiye operasyonları yüksek enerji maliyetleri nedeniyle zayıf kalsa bile,
Avrupa operasyonları satış gelirlerini olumlu yönde destekledi.
Şirketin Türkiye operasyonları ikinci çeyrekte (2Ç18’de Türkiye operasyonlarının toplam satışlardaki payı %49,8 seviyesindedir) yıllık bazda %7,3 oranında artarak 688,7mn TL seviyesinde, Avrupa operasyonları ise yıllık
bazda %46,9 oranında artarak 654,4mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Bölümler bazında net satış gelirleri kırılımında; şiketin düz cam net satış gelirlerinin yıllık bazda %13,0 oranında artarak 1,02mlr TL seviyesine, otomotiv camı net satış gelirlerinin yıllık bazda %50,6 oranında artarak 498,6mn TL seviyesine ulaştığıgörülmektedir. Trakya Cam’ın 2Ç18’de toplam düz cam ve buzlu cam üretimi yıllık bazda %66,8 oranında azalarak 594bin ton seviyesinde gerçekleşmiştir (2Ç17:1,78mn ton).
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
***
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
