Georges Elhedery HSBC'nin yeni CEO'su olarak görevine başlarken önünde çok sayıda zorluk bulunuyor. Varlıkları itibariyle Avrupa'nın en büyüğü olan banka, düşen faiz oranları, jeopolitik gerilimler ve Çin'de devam eden batık krediler krizinin etkileriyle boğuşuyor.
Görevden ayrılan CEO Noel Quinn döneminde HSBC, Kanada ve Fransa'daki düşük performans gösteren işletmelerini elden çıkararak ve daha az rekabetçi pazarlardaki bireysel bankacılık faaliyetlerini küçülterek önemli bir yeniden yapılandırma gerçekleştirdi. Bu çabalara rağmen HSBC'nin hisse fiyatı, STOXX bankacılık sektörü endeksindeki %53'lük artışın ve İngiltere sektör endeksindeki %15'lik yükselişin gerisinde kalarak %4'lük mütevazı bir artış gösterdi.
Analistler, yatırımcılar ve içeriden uzmanlar, Elhedery'nin ele alması gereken beş temel endişe alanı belirledi. Bunlardan ilki, 2023'te yaklaşık 36 milyar dolar olan net faiz gelirinin cari ve bir sonraki yılda 33 milyar dolara düşeceği tahmin edilen düşüş. Bu tahmin, merkez bankalarının faiz oranlarını düşürmesinin beklendiği ve HSBC'nin 1,7 trilyon dolarlık mevduat tabanından elde ettiği kazancı etkileyebileceği için yapılıyor.
Algebris Investments'ta bir finansal hisse senedi portföy yöneticisi, faiz oranlarına bağlı kazançlarda beklenen düşüşü dengelemek için başka büyüme yollarının ortaya çıkarılmasının öneminin altını çizdi.
HSBC'nin özellikle varlık yönetimi yoluyla ücrete dayalı geliri artırma stratejisi henüz etkinliğini kanıtlamadı. Bankanın net yeni yatırılan varlıkları 2023'te %6 artışla 84 milyar $'a yükselirken, Asya servet gelirlerinde %7'lik kayda değer bir artış görüldü. Çin'de 2025 yılına kadar 3.000'e ulaşması planlanan yaklaşık 1.700 servet yöneticisinin işe alınması da dahil olmak üzere yapılan önemli yatırımlara rağmen, Çin'deki servet ve kişisel bankacılık birimi geçen yıl 90 milyon dolar faaliyet zararı bildirdi.
Çin ile Batılı ülkeler arasındaki ilişkilerin kötüleşmesi, büyük ölçüde Hong Kong ve İngiltere'ye dayanan bankanın kârları için bir risk oluşturduğundan, jeopolitik manzara başka bir engel teşkil ediyor. HSBC'nin Çin'deki fon yönetim biriminin tam kontrolünü ele geçirme arzusu siyasi iklim tarafından engellenebilir ve bankanın en büyük hissedarı Ping An Asset Management Co. bankanın gelecekteki yönünü etkileyebilecek %8,9'luk bir hisseye sahip.
Dahası, Elhedery'nin HSBC'nin Çin'in batık kredilerine maruz kalmasını yönetmesi gerekecek; bu durum geçtiğimiz Şubat ayında bankanın Bank of Communications'daki hissesiyle bağlantılı 3 milyar dolarlık değer düşüklüğü ücretiyle vurgulanmıştı. Çin emlak sektörünün yaşadığı sıkıntılar ve BoCom'daki gayrimenkul kredileri için takipteki kredi oranının 2023 sonunda %4,49'a yükselmesiyle birlikte bankanın Asya'daki performansı baskı altında.
Son olarak, HSBC'nin küresel ayak izi Amerika Birleşik Devletleri, Fransa ve Kanada'daki varlık satışlarının ardından küçüldü. Morningstar'daki kıdemli bir hisse senedi analisti, 2008 finansal krizi sonrası sıkı sermaye gereksinimleri altında küresel bir banka işletmenin karmaşıklığı göz önüne alındığında, bu elden çıkarmaların bankanın orta vadeli getirilerini optimize etmek için yeterli olup olmadığını sorguladı.
Elhedery'nin stratejik kararları, HSBC'nin gelecekteki yolunu ve değişen finansal ortama uyum sağlama yeteneğini belirlemede çok önemli olacak. HSBC bu zorluklara ilişkin bir yorumda bulunmadı.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.