Şeker Yatırım Menkul Değerler Araştırma Departmanının hazırladığı Anadolu Cam Mali Tablo Analizi aşağıda yer almaktadır:
Anadolu Cam’ın net kar rakamı 2Ç18’de beklentileri biraz aştı. Şirket yılın ikinci çeyreğinde 165,5mn TL net kar elde ettiğini açıkladı. Şirket, önceki yılın aynı çeyreğinde 71,0mn TL net kar elde etmişti. İkinci çeyrekte güçlü operasyonel faaliyetler ve ertelenmiş vergi geliri 2Ç18 net kar rakamındaki artışı desteklemiştir (şirket 2Ç18’de 56.6mn TL ertelenmiş vergi geliri elde etti). Ayrıca; Anadolu Cam 2Ç18’de bir sefere mahsus olmak üzere
toplam 45,5mn TL tutarında yatırım faaliyetlerinden gelir elde etti. Bizim 2Ç18’e ilişkin net kar tahminimiz 121mn TL seviyesindeyken, piyasadaki ortak kanı da şirketin bu çeyrekte 121mn TL net kar elde etmiş olabileceği yönündeydi. Net kar beklentimizle gerçekleşmeler arasındaki fark; ertelenmiş vergi gelirleri kaleminin tahminimizin üzerinde gelmiş olmasından kaynaklanmaktadır. İkinci çeyrek net kar rakamının da eklenmesiyle şirketin 1Y18’de kümüle net kar rakamı 229,2mn TL seviyesine ulaşmış oldu (1Y17: 111,7mn TL net kar).
Satış gelirleri ise ikinci çeyrekte yıllık bazda %32,8 oranında artışla 836,8mn TL olarak gerçekleşti (2Ç17: 630,3mn TL) (Şeker Yatırım: 816mn TL,Ortalama Piyasa Beklentisi: 827mn TL). Anadolu Cam konsolide satış hacminde %12 oranında bir büyüme kaydetmiştir (yurt içi satış hacmi güçlü talebin etkisi nedeniyle % 4 oranında artarken,uluslararası satış hacmi %17 oranında artmıştır).
Şirket, 2Ç18’de 188,5mn TL FAVÖK elde ederken FAVÖK marjı yıllık olarak 2,0 puan artışla %22,5 olarak gerçekleşti. Bizim FAVÖK tahminimiz 180mn TL seviyesindeyken, piyasadaki ortalama beklenti ise 181mn TL seviyelerindeydi.
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
***
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesii çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
