Akçansa yılın ilk çeyreğinde beklentilere pararlel olarak 41,4mn TL net kar elde etti, şirket geçen yılın aynı döneminde 34,8mn TL net kar elde ettiğini açıklamıştı. Böylelikle şirketin 1Ç18’de net kar rakamı yıllık bazda %19,1 oranında artış gösterirken çeyreklik bazda %9,6 oranında düşüş kaydetti. Bizim bu çeyreğe ilişkin tahminimiz şirketin 34mn TL net kar elde etmiş olabileceği yönündeyken, piyasadaki ortalama net kar beklentisi 41mn TL seviyesindeydi. Açıklanan net kar rakamı ile tahminimiz arasındaki fark net satış gelirlerinin beklentilerimizin üzerinde gerçekleşmesinden kaynaklanmaktadır. Yatırım faaliyetlerinden elde edilen kazançlar yıllık bazda 9,4mn TL azalırken (şirket 1Ç18’de Çimsa ve Arpaş’tan toplam 13,6mn TL temettü geliri elde etmiştir (1Ç17: 23,0mn TL)), diğer faaliyetlerden elde edilen gelir ise 1Ç18’de bir önceki yıla göre 3,4mn YTL arttı.
Şirketin ilk çeyrek satış gelirleri rakamı da önceki yılın aynı dönemine göre %30,0 oranında artarak 387,6mn TL olarak gerçekleşti (1Ç17: 298,1mn TL) (Şeker Yatırım: 344mn TL, Ortalama Piyasa Beklentisi: 377mn TL). Akçansa’nın yurt içi satış gelirleri olumlu seyreden hava koşulları nedeniyle ve güçlü gelen talebin de etkisiyle 1Ç18’de yıllık bazda %37,7 oranında artarak 340,7mn TL seviyesine çıkmıştır (1Ç17: 253,1mn TL). İlk çeyrek yurt dışı satış gelirleri ise %2,4 oranında azalarak 47,4mn TL seviyesine gerilemiştir (1Ç17: 48,5mn TL). Detaya baktığımızda satış gelirlerinin %74’ü çimento satışlarından gelirken %26’sı da hazır beton satışlarından gelmektedir.
FAVÖK, 70,1mn TL seviyesine ulaşırken (1Ç17:47,6mn TL), FAVÖK marjı ise yıllık bazda 2.1 puan artarak %18,1 olarak gerçekleşti. Bizim 1Ç18 FAVÖK tahminimiz 56mn TL iken, piyasanın ortalama FAVÖK beklentisi 71mn TL seviyesindeydi.,
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
***
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapssamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
