Eylül ayı güçlü istihdam raporu sonrasında, ABD işgücü piyasasının sağlamlığı Federal Reserve'in daha fazla gevşeme yapacağı konusunda şüphelere yol açtı ve yatırımcılar şimdi beklentileri korumak için yaklaşan enflasyon raporuna odaklanıyor. İstihdam verileri, tahminleri 100.000'den fazla aşan 254.000'lik önemli bir bordro artışını, işsizlik oranının %4,1'e düşmesini ve yıllık ücret artışının %4'e yükselmesini ortaya koydu.
Güçlü istihdam raporu, ABD Hazine piyasalarını etkileyerek gelecek yılın sonuna kadar Fed faiz indirimi beklentilerinin azalmasına neden oldu. ABD doları iki yılın en güçlü haftasını yaşadı. Pazartesi günü, on yıllık Hazine getirileri iki ayın en yüksek seviyesi olan %4'e ulaşırken, iki yıllık getiriler %4'e yaklaştı ve aralarındaki getiri eğrisi neredeyse sıfıra düzleşti.
Piyasa beklentileri değişti; Fed vadeli işlemleri fiyatlaması artık gelecek ay yarım puanlık faiz indirimi olasılığının azaldığını ve Kasım ayında herhangi bir faiz indirimi konusunda artan şüpheciliği gösteriyor. Bu Fed döngüsü için beklenen "terminal oran", hem merkez bankasının geçen ay yaptığı ilk büyük indirimi hem de Fed politika yapıcılarının işaret ettiği %2,9'luk uzun vadeli "nötr" oranı aşarak %3,25'e yükseldi.
Dolar endeksi geçen haftaki %2,1'lik kazancını korudu; özellikle Avro, zayıf Alman sanayi siparişleri nedeniyle zarar gördü ve bu yıl Avrupa Merkez Bankası'nın potansiyel üçüncü faiz indirimi hakkında spekülasyonları artırdı. Fransa Merkez Bankası Başkanı Francois Villeroy de Galhau, bu ay bir başka faiz indiriminin muhtemel olduğunu öne sürerek, uzun süre kısıtlayıcı para politikası nedeniyle enflasyon hedefinin altında kalınmasından kaçınılması gerektiğini vurguladı.
Borçlanma oranlarının yeniden değerlendirilmesine rağmen, Wall Street hisse senetleri azalan resesyon riskini memnuniyetle karşıladı ve Cuma günü 5.765 puanla rekor kapanış yaptı. Goldman Sachs, önümüzdeki 12 ay için resesyon olasılığını %15'e düşürdü ve 12 aylık S&P 500 hedefini Cuma günkü kapanışın yaklaşık %10 üzerinde olan 6.300'e yükseltti.
Yaklaşan üçüncü çeyrek kurumsal kazanç sezonunun yıllık kar artışının %5 ile %10 arasında olması bekleniyor. Ancak, Perşembe günü açıklanacak olan Eylül ayı tüketici fiyat raporu yakından izlenecek; tahminler, manşet enflasyonun Fed'in hedefine yakın, üç yılın en düşük seviyesi olan %2,3'e düşebileceğini, çekirdek enflasyonun ise %3'ün üzerinde kalmasının muhtemel olduğunu gösteriyor.
Ham petrol fiyatları, artan Orta Doğu gerginlikleri ve İsrail ile İran arasındaki çıkmaz nedeniyle son zamanlarda toparlandı. Hamas'ın İsrail'e saldırılarının yıldönümünde ham petrol fiyatları varil başına 76 $'a yükseldi, ancak yine de geçen yıla göre %8 daha düşük.
Siyasi arenada, ABD seçimleri yaklaşırken, analizler Başkan Donald Trump'ın ekonomik planlarının, Demokrat Kamala Harris'in planlarına kıyasla Federal borç artışını iki katına çıkarabileceğini gösteriyor. Trump, Pazar günü Meksika'dan ithal edilen araçlara %200'e varan gümrük vergisi uygulama niyetini açıkladı.
Tokyo ve Hong Kong dahil Asya piyasaları %1'den fazla kazanç gösterirken, Avrupa hisse senetleri ve ABD vadeli işlemleri düşüş yaşadı. Bugün daha sonra, ABD piyasaları çeşitli ekonomik veri açıklamaları ve Federal Reserve yetkililerinin konuşmalarından yön arayacak.
Reuters bu makaleye katkıda bulundu.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.