Investing.com - ABD doları son günlerde değer kazancını korurken, yatırımcıların gözü bugün TSİ 16.30'da açıklanacak olan ABD enflasyon verilerine çevrilmiş durumda. Bu veriler, Fed’in faiz politikasıyla ilgili ipuçları sağlayarak küresel piyasalar üzerinde etkili olacak.
Unicredit Research tarafından yayımlanan araştırma notuna göre, dolar, ABD başkanlığına yeniden seçilen Donald Trump'ın politikalarının enflasyonist olacağı beklentisiyle son günlerde yükselişte. Analistler, bu politikaların Federal Rezerv'i faiz indirimlerini sınırlamak zorunda bırakabileceğini öngörüyor.
Tahvil getirilerindeki artış dünya borsalarını sarstı
Dünya genelinde borsalar, ABD hazine tahvil getirilerindeki yükselişin etkisiyle üst üste ikinci günde de düşüş yaşadı. Çarşamba günü,MSCI'nin tüm ülkeler dünya endeksi %0,2 gerilerken, Avrupa borsaları önceki günkü %2'lik kaybın ardından toparlanma sinyali vermedi. Asya piyasalarında da düşüşler yaşanırken, ABD hisse senedi vadeli işlemleri de gerilemeye devam etti.
Özellikle Salı günü ABD Hazine tahvillerinin getirilerinde yaşanan artış, piyasalarda büyük bir dalgalanmaya yol açtı. 10 yıllık gösterge tahvilin getirisi, Gaziler Günü tatilinin ardından 12 baz puanlık bir sıçrama gösterirken, iki yıllık tahvil getirisi de 9 baz puan artarak Temmuz sonundan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.
Trump’ın politikaları tahvil getirilerini yukarı çekiyor
Donald Trump’ın ABD başkanlık seçimlerini kazanmasının ardından, yatırımcılar Trump’ın daha düşük vergiler ve daha yüksek gümrük tarifeleri uygulamalarının devlet borçlanmasını artıracağı ve mali açığı büyüteceği beklentisiyle tahvil getirilerine odaklandı. Trump’ın bu politikalarının, ekonomik büyümeyi ve enflasyonu körükleyerek Federal Rezerv’in faiz indirimlerini engelleyebileceği düşünülüyor.
Fed'in faiz politikası için ABD enflasyon verileri kritik önemde
Yatırımcıların odaklandığı en önemli gelişme ise ABD enflasyon verilerinin açıklanacak olması. Bugün açıklanacak olan Ekim ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verileri, piyasalara yön verecek. Özellikle çekirdek enflasyonun %0,3 oranında artması beklenirken, manşet enflasyonda da bir toparlanma sinyali aranıyor.
Unicredit Research, sabit bir çekirdek enflasyon oranının doları destekleyeceğini belirtirken, manşet enflasyonda yaşanabilecek bir artışın doları daha da güçlendirebileceğini vurguladı. Aynı zamanda dezenflasyon işaretlerinin şu an için doların gücünü ciddi şekilde etkileme olasılığının düşük olduğu belirtiliyor.
Dolar altı ayın zirvesine çıktı
ABD dolarının, Donald Trump’ın başkanlık zaferi sonrası diğer para birimleri karşısında altı ayın en yüksek seviyesine tırmandığı görülüyor. Doların, Trump’ın enflasyonist politikalarının fiyatlandığı ve yatırımcıların daha düşük vergiler ve yeni ticaret tarifeleri beklentilerine girdiği bir ortamda güçlenmeye devam ettiği gözlemleniyor.
Dolar endeksi, 106,21 seviyesine çıkarak 1 Mayıs’tan bu yana en yüksek seviyesini görürken, Japon yeni Temmuz ayından bu yana en düşük seviyesine geriledi. ABD dolarındaki bu yükselişin, ABD ekonomik gücünün 2024 yılı boyunca devam edeceği beklentisiyle desteklendiği ifade ediliyor.
Fed'den Aralık’ta faiz indirimi durumuna yönelik beklentiler ne yönde?
CME Group’un FedWatch aracına göre, yatırımcılar Federal Rezerv’in 18 Aralık’taki toplantısında çeyrek puanlık bir faiz indirimi yapma ihtimalini %62 olarak değerlendiriyor. Bu oran, geçtiğimiz hafta %77 seviyesindeydi. Ancak TÜFE verilerinin bu olasılığı daha da aşağı çekebileceği düşünülüyor.
Fed Başkanı Jerome Powell’ın ise Perşembe günü yapacağı konuşma ve haftanın ilerleyen günlerinde açıklanacak perakende satış verileri, Fed’in gelecek faiz politikaları hakkında yeni ipuçları verebilir. Bu gelişmeler, piyasaların yönünü belirlemede kritik rol oynayacak.