Altın, yılbaşından bu yana devam eden soluksuz yükselişinin ardından bu ay %5’e ulaşan değer kaybıyla düzeltme aşamasına girdi.
2024 yılı boyunca ekonomik, jeopolitik ve siyasi gelişmeler, küresel finans piyasalarında ciddi belirsizliklere ve endişelere neden oldu. Bu olumsuzluklar güvenli liman olarak görülen altına yönelik talebi artırırken ons altın, geçen ay yıllık bazda %35 değer artışıyla 2.790 dolarda rekor seviyesine ulaştı. Ancak küresel piyasa gündeminin Kasım ayında ABD seçim sonuçlarına odaklanması ve jeopolitik riskteki düşüş, son günlerde altın talebini azaltan başlıca faktörler olarak öne çıktı.
ABD Seçim Sonuçları Altını Negatif Etkiledi
Trump’ın zaferinin ardından dolar gücünü korumaya devam ederken ve riskli varlıklara olan talep hızla artarken, altının cazibesinin bir miktar gölgede kaldığını görüyoruz. Altın fiyatları, Kasım ayı itibarıyla negatif eğilimli bir grafik çizmeye başladı. Ons altında en sert düşüş Trump’ın zaferinin ilan edildiği gün %3’lük geri çekilmeyle gelirken devam eden günlerde piyasalardaki risk iştahını artıran yorumlar, düşüşü derinleştirdi. Yeni haftaya da satıcılı başlayan altın, bugün son 1,5 ayın en düşük seviyesi olan 2.600 doların altını test etmeye başladı.
Altında geri çekilmeye neden olan başlıca faktörleri detaylandırırsak ABD’de yeni yılda uygulanması olası gözüken ekonomi politikalarını ilk sıraya yazabiliriz. Trump’ın ABD'de ikinci kez başkanlık koltuğuna oturacak olması, piyasa katılımcıları arasında daha güçlü bir ABD ekonomisi anlatısını güçlendirmiş durumda. Donald Trump’ın Çin ve Avrupa Birliği'ne uygulamayı planladığı gümrük vergileri, fiyatlarda bir artış zincirini tetikleyeceği düşüncesiyle enflasyonist baskı olarak görülüyor. Bu hamlenin Fed’i faiz indirim döngüsünde yavaşlamaya zorlayacağı düşünülürken güçlü dolar algısının uzun bir süre daha masada kalma olasılığı güçlenmiş durumda. Hal böyleyken yatırımcıların, son günlerdeki beklentileri riskli varlıklara yönelim şeklinde değerlendirdiğini görüyoruz.
Jeopolitik Tansiyonda Düşüş Altın Satışlarını Hızlandırdı
Diğer yandan Trump’ın diğer bir söylemi ise dünyayı daha barışçıl bir hale getirmek. Hem son günlerde jeopolitik gerilimin azalması hem de Trump’ın Rusya ve Ukrayna ile İsrail’in Orta Doğu’daki savaşı yatıştırabileceğine dair genel kanı, fonların güvenli varlıklardan riskli varlıklara doğru kaymasının ana nedenleri arasında görülebilir. Öyle ki başta Bitcoin olmak üzere kripto paralara yönelik hızlı fon girişleri bu görüşün en önemli çıktısını oluşturuyor. Ayrıca ABD hisse piyasalarının da önümüzdeki günlerde daha güçlü ABD ekonomisi beklentileriyle yükselişine şahit oluyoruz.
Kısa vadede görünüm altında çıkış ve riskli varlıklara giriş gibi şekillenirken orta ve uzun vadede bu görünümün devam edemeyebileceğini görebiliriz. ABD’de uygulanması öngörülen politikaların hayata geçmesiyle enflasyonda bir katılık söz konusu olursa bu sefer yatırımcılar, altını bir koruma aracı olarak yeniden değerlendirebilir.
Mevcut Düşüş Orta ve Uzun Vade İçin Bir Alım Fırsatı mı?
Sonuç itibarıyla son iki haftada piyasalarda riskli varlıklara karşı hızlı bir talep oluştu. Bu talebin sürdürülebilirliği konusunda bazı şüpheler söz konusu. Piyasa, yıl sonu yaklaşırken 2025 yılı için yeniden pozisyon alma çabasına giriyor. Bu süreçte olumlu beklentileri sekteye uğratabilecek bazı söylem ve gelişmeler, kısa vadeli düşüşüyle alım fırsatı sunmaya başlayan altına yönelik talebi hızlı şekilde artırabilir.
Bunun yanında Kasım ayında altının alternatifi konumundaki riskli varlıklardan olası kâr alma girişimi de altındaki düşüşü yavaşlatabilecek bir gelişme olarak karşımıza çıkabilir. Bu bağlamda altın için teknik olarak destek ve direnç seviyelerini yakından takip etmek faydalı olacaktır.
Ons Altında Öne Çıkan Destek ve Direnç Bölgeleri
Ons altın grafiğine teknik açıdan bakarsak; 2.595 dolar seviyesinin önemli bir destek noktası olarak öne çıktığını görüyoruz. Altın yılın ikinci çeyreğinde yatay hareket ettikten sonra Haziran ayından itibaren yeniden yükseliş eğilimine girdi ve değer artışı Ekim sonundaki rekor seviyesi 2.790 dolara kadar devam etti.
Kasım’da Trump’ın seçimi kazanmasının ardından hızlanan düzeltme eğilimi, son yükseliş ivmesi baz alınarak bakıldığında şu an Fib 0,386 değerine denk gelen 2.595 dolara kadar devam etti. Bu hafta bu seviye altın için kritik bir destek noktası olarak takip edilecek. Riskli varlıklara girişler, altın için aşağı yönlü baskısının devam etmesini sağlayabilir. 2.595 dolar desteğinin kaybedilmesi ise değerli metalin 2.575 dolarda bir ara desteği test etmesi ve günlük kapanışlarla kırılım durumunda 2.480 dolara (Fib 0,618) kadar ideal bir düzeltme yapmasına neden olabilir.
Bu yaklaşıma göre altın için kısa vadede 2.575-2.595 dolar aralığı yeni yön için karar bölgesi olarak değerlendirilebilir. Bu ana desteğin kırılımı değerli metalde kısa vadede %5’i bulan bir değer kaybını daha tetikleyebilir. Öte yandan altın yatırımcısı, 2.575 dolara kadar sarkabilecek bir döngüde bu alanı korumayı başarırsa bu sefer düzeltmenin kısıtlı kaldığı algısı kuvvetlenecektir. Yukarı bölgede ise trendin devam etmesi için 2.670-2.700 dolar aralığındaki direnç bölgesi önemli hale gelecek.
Teknik göstergeler açısından bakacak olursak; şu an kısa vadeli EMA değerleri negatif geçişle daha fazla düşüş sinyali oluşturmaya başlarken 2.595 dolar ile başlayan destek alanının önemini vurguluyor. Günlük grafikte Stokastik RSI ise aşırı satım bölgesinde yatay hareketini sürdürüyor. Olası bir toparlanma için ise bu göstergenin günlük kapanışlarla 20 seviyesinin üzerinde zemin bulması ilk koşul olarak takip edilebilir. Aksi takdirde Stoch RSI, 20 değerinin altında kaldığı sürece düşüşü destekleyecek bir gösterge olarak izlenecek.
Sorumluluk Reddi: Bu makale yalnızca bilgilendirme amacıyla yazılmıştır. Herhangi bir şekilde varlık satın almayı teşvik etme amacı taşımadığı gibi yatırım yapmak için bir talep, teklif, tavsiye veya öneri teşkil etmez. Her türlü varlığın birden fazla bakış açısıyla değerlendirildiğini ve oldukça riskli olduğunu, dolayısıyla herhangi bir yatırım kararının ve buna bağlı riskin yatırımcıya ait olduğunu hatırlatmak isterim. Ayrıca herhangi bir yatırım danışmanlığı hizmetimiz bulunmamaktadır.