Çarşamba günü UBS, Zscaler hisseleri hakkındaki görünümünü revize ederek, fiyat hedefini önceki 270 dolardan 250 dolara düşürdü, ancak hisse senedi için Al notunu korudu.
Firmanın değerlendirmesi, Zscaler'ın dördüncü çeyrek sonuçlarını takip etti. Bu sonuçlar, faturalamada %27'lik bir artış gösterdi ve hem faaliyet marjı (OpM) hem de serbest nakit akışı (FCF) beklentilerini aştı.
Bu güçlü sonuçlara rağmen, 2025 mali yılı (FY25) faturalama büyüme tahmini - %19-%20 olarak öngörülüyor - yatırımcılar tarafından bir miktar ihtiyatla karşılanıyor. Bu görünüm, önceki çeyreğin yaklaşık %20'lik rehberliğinden hafif bir aşağı yönlü ayarlama temsil ediyor, ancak dolar tutarı değişmeden kalıyor.
Analist, yıllık bazda yaklaşık %11'lik bir büyüme öngören ve çeyreklik bazda %44'lük bir düşüşe işaret eden - tarihsel olarak en büyük düşüş olan 4 puanlık bir düşüş - ilk çeyrek faturalama rehberliği konusunda kafa karışıklığını dile getirdi.
Yönetim, bu tahmini işin giderek artan ikinci yarı ağırlıklı doğasına bağlıyor ve hem 2023 hem de 2024 mali yıllarının ilk yarısındaki siparişlerin daha zayıf olduğunu ve şimdi FY25 için planlanan faturalamaya daha az katkıda bulunduğunu belirtiyor.
Bu modelin 90 gün öncesine göre değişmediği bildiriliyor, bu da yönetimin ilk yarıdaki sözleşme dışı faturalama beklentilerinin - yeni işler, ek satışlar ve yenilemeler dahil - daha muhafazakar hale gelebileceği spekülasyonuna yol açıyor.
Bu endişelere rağmen, UBS Zscaler'ın temel iş anlatısı hakkında olumlu kalmaya devam ediyor. Firma, dolar bazında piyasa beklentileriyle uyumlu olan FY25 faturalama rehberliğinin önemli ölçüde ihtiyat içerdiğine inanıyor. Zscaler'ın performansı ve görünümü, şirket mali projeksiyonları ve piyasa beklentileri arasında yol alırken dikkat çekmeye devam ediyor.
Diğer son haberlerde, Zscaler mali dördüncü çeyrek kazanç raporunun ardından gündemde yer aldı. Şirket, yıllık bazda %27'lik faturalama büyümesiyle beklentileri aştı ve Yıllık Tekrarlayan Gelir'de (ARR) 2,5 milyar doların üzerinde önemli bir kilometre taşına ulaştı.
Ancak, 2025 mali yılının ilk yarısı için %13'lük bir büyüme öngören rehberlik, yatırımcılar arasında endişelere yol açtı. FY2025'in ilk yarısında faturalama büyümesindeki öngörülen yavaşlamaya rağmen, Wells Fargo, Jefferies, JPMorgan ve BTIG'den analistler Zscaler'ın uzun vadeli pazar konumu ve büyüme potansiyeli konusunda güven ifade ettiler.
Wells Fargo, Zscaler için fiyat hedefini 180 dolara düşürdü ve Eşit Ağırlık notunu korudu. Jefferies hedefini 225 dolara indirdi ancak Al notunu korudu. JPMorgan hedefini 220 dolara düşürdü ancak Fazla Ağırlık notunu korudu ve BTIG de hedefini 205 dolara indirdi ancak hisse senedi için Al notunu korudu.
Zscaler'ın finansal performansı ve pazar konumundaki bu son gelişmeler analistlerin değerlendirmelerinde öne çıktı. Şirketin güvenlik önlemlerini artırmak ve gelişmiş yapay zeka teknolojilerini entegre etmek için Google ve NVIDIA ile yaptığı işbirlikleri de not edildi. Bunlar Zscaler için son gelişmelerdir.
InvestingPro Öngörüleri
UBS'nin Zscaler için yakın zamanda yaptığı fiyat hedefi ayarlamasının ardından, InvestingPro'dan gelen öngörüler şirketin finansal sağlığı ve pazar performansı hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor. 2024'ün 3. çeyreği itibariyle son on iki ayda %77,94'lük etkileyici bir brüt kar marjıyla Zscaler, operasyonlarında karlılığını koruma yeteneğini gösteriyor. Ek olarak, şirket ılımlı bir borç seviyesini korumayı başardı, bu da istikrar arayan yatırımcılar için olumlu bir işaret.
Analistler iyimser kalmaya devam ediyor, zira cari yılda satış büyümesi öngörüyorlar ve net gelirin artmasını bekliyorlar. Bu projeksiyonlar, kısa vadeli olumlu piyasa duygusunu gösteren son aydaki %13,96'lık güçlü getiri ile destekleniyor. Kapsamlı bir analiz arayanlar için InvestingPro, Zscaler'ın değerleme çarpanları ve yıl için karlılık tahminleri dahil olmak üzere ek ipuçları sunuyor. Şirket temettü ödemediğinden, yatırımcıların Zscaler'ın potansiyelini değerlendirirken muhtemelen bu büyüme ve karlılık metriklerine odaklanacakları düşünülüyor.
InvestingPro'nun verileri ayrıca 29,2 milyar dolarlık bir piyasa değeri ortaya koyuyor, bu da Zscaler'ın sektöründeki operasyonlarının ölçeğini vurguluyor. Şirket 26,71'lik yüksek bir Fiyat/Defter değeri çarpanıyla işlem görürken, bu durum premium bir değerlemeyi gösterse de, beklenen büyüme büyüme odaklı yatırımcılar için bunu haklı çıkarabilir. Zscaler'ın finansallarına daha derinlemesine bakmak ve daha fazla InvestingPro İpucuna erişmek için yatırımcılar https://www.investing.com/pro/ZS adresine başvurabilirler, burada yatırım kararlarına rehberlik edecek ek öngörüler mevcuttur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.