Loop Capital, Wayfair (NYSE: W) hakkındaki görünümünü revize ederek, hisse senedi için fiyat hedefini önceki 45 dolardan 55 dolara yükseltirken, Tut notunu korudu.
Bu revizyon, ev ile ilgili satışları olumlu yönde etkilemesi beklenen düşük faiz oranlarına yönelik bir tepkiyi yansıtıyor.
Fiyat hedefi, iskonto edilmiş Vergi Sonrası Net Faaliyet Kârı (NOPAT) modelinden türetilmiştir.
Loop Capital, ev eşyası şirketinin bir dizi faiz indirimi sonucunda fayda sağlayacağını ve bunun satışlarda bir artışa yol açabileceğini öngörüyor. 2024 satış tahminini değiştirmeden bırakan firma, 2025 satış projeksiyonunu 200 milyon dolar artırdı.
Loop Capital ayrıca Wayfair'in piyasa toparlanmasına kadar olan süreçte genel giderleri etkin bir şekilde kontrol edeceğini bekliyor. Bu doğrultuda firma, cari yıl için düzeltilmiş FAVÖK (Faiz, Vergi, Değer Kaybı ve Amortisman Öncesi Kâr) tahminini yaklaşık 15 milyon dolar artırdı ve bu artışı azalan SOTG&A (Satış, Operasyon, Teknoloji, Genel ve İdari) giderlerine bağladı. 2025 düzeltilmiş FAVÖK tahmini yaklaşık 40 milyon dolar artırıldı.
Wayfair'in uzun vadeli büyüme oranının 2026 yılına kadar yüksek tek haneli bir rakama döneceği ve bunun Loop Capital'in şirketin sürdürülebilir büyüme yörüngesi olduğuna inandığı seviyeye uyum sağlayacağı öngörülüyor. Yılbaşından bu yana Wayfair'in hisse senedi performansı %16 düşüş gösterirken, S&P 500 %20 artış kaydetti.
Firmanın temkinli duruşu kısmen Wayfair'in büyümesinin büyük ölçüde borç finansmanına dayandığı ve borç maliyetinin önemli ölçüde arttığı görüşünden kaynaklanıyor. Bu hafta Wayfair, özel borç piyasasından %7,25 faiz oranıyla 800 milyon dolar temin etti ve bunun muhtemelen yaklaşan dönüştürülebilir borç yükümlülüklerinin ödenmesine tahsis edileceği belirtildi.
Diğer güncel haberlerde, Wayfair birkaç analist düzenlemesine ve önemli finansal gelişmelere konu oldu. Piper Sandler, şirketin rekabetçi piyasa konumunu gerekçe göstererek Wayfair için Ağırlık Artır notunu ve 67 dolarlık fiyat hedefini teyit etti. Ancak firma, tedarikçilerin Wayfair'in CastleGate depolama hizmetini daha az kullanmasına ilişkin endişelerini dile getirdi.
Wayfair, 2025 sonunda vadesi dolacak dönüştürülebilir tahvilleri ödemek için kullanmayı planladığı %7,25 faiz oranıyla 800 milyon dolarlık bir vadeli kredi sağladı. Bu hamlenin yıllık faiz giderlerini yaklaşık 52 milyon dolar artıracağı tahmin ediliyor.
Şirket ayrıca, 2029 vadeli 700 milyon dolarlık kıdemli teminatlı tahvil ihracı planladığını duyurdu ve elde edilecek gelirin belirli mevcut dönüştürülebilir kıdemli tahvillerin geri ödenmesi ve genel kurumsal amaçlar için kullanılacağını belirtti.
Ayrıca Wayfair, 30 Haziran 2024 tarihinde sona eren on iki aylık dönem için 11,9 milyar dolar net gelir rapor etti. 2024 yılının ikinci çeyreğinde yıllık bazda %1,7'lik gelir düşüşüne rağmen, Wayfair son üç yılın en iyi düzeltilmiş FAVÖK ve serbest nakit akışı çeyreğini rapor etti.
Çeşitli analist firmaları Wayfair için görünümlerini revize etti. Mizuho Üstün Performans notunu teyit ederken, Argus yüksek faiz oranları ve azalan konut satışları endişeleriyle hisse senedini Tut'a düşürdü.
RBC Capital Markets, Piper Sandler ve Truist Securities, zorlu ekonomik ortamı yansıtarak Wayfair'in fiyat hedefini düşürdü. Şirketin gelecek beklentileri arasında kârlılık iyileştirmelerine odaklanmak ve fiziksel mağaza ayak izini daha da genişletmek yer alıyor.
InvestingPro Öngörüleri
Loop Capital, Wayfair hakkındaki bakış açısını güncellerken, mevcut InvestingPro verileri ve ipuçları, hisse senedini değerlendiren yatırımcılar için ek bağlam sağlıyor. 6,4 milyar dolar piyasa değeri ve son on iki aydaki kârsızlığını yansıtan negatif F/K oranı ile Wayfair'in finansal durumu karmaşık. Buna rağmen, analistler Wayfair'in bu yıl kâra geçeceğini öngörüyor, bu da şirketin yörüngesinde potansiyel bir değişimi işaret edebilir.
InvestingPro İpuçları, Wayfair'in hisse senedi fiyatının son bir ayda %16,16 artarak güçlü getiriler sağladığını vurguluyor. Bu durum, Loop Capital'in ayarlanmış fiyat hedefiyle uyumlu ve kısa vadede olumlu bir yatırımcı duyarlılığına işaret edebilir. Ancak, Wayfair'in kısa vadeli yükümlülüklerinin likit varlıklarını aştığını ve bunun likidite zorlukları yaratabileceğini belirtmek önemlidir.
2024 yılının ikinci çeyreği itibarıyla son on iki aydaki gelir büyümesi %0,15 ile mütevazı olsa da, şirket %30,42'lik brüt kâr marjını korumayı başardı, bu da iş modelinde bir dereceye kadar dayanıklılık olduğunu gösteriyor. Bu metrikler, Loop Capital'in son fiyat hedefi ayarlamasıyla birlikte, yatırımcıların önümüzdeki aylarda Wayfair'in performansını yakından takip etmek isteyebileceğini gösteriyor. Daha detaylı analiz arayanlar için https://tr.investing.com/pro/W adresinde ek InvestingPro İpuçları mevcuttur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.