JPMorgan, Perşembe günü önde gelen online indirim perakendecisi Vipshop Holdings (NYSE:VIPS) için Ağırlık Artır tavsiyesini ve 17,00$ hedef fiyatını yineledi. Firmanın bu duruşu, Vipshop'un hisselerinin, şirketin Ağustos sonunda 2024'ün üçüncü çeyreği için beklenenden düşük rehberlik açıklamasından bu yana %20 artış göstermesinin ardından geliyor. Bu toparlanma, aynı dönemde sadece %10 yükselen KWEB endeksinin performansını aştı.
Analist, Vipshop'un hisse geri alım programının muhtemelen hisse senedinin performansına katkıda bulunduğunu belirtti. Üçüncü çeyrek finansallarında, olası bir defalık faaliyet dışı kalemler hariç, beklenen sürprizlerin olmamasına rağmen firma, isteğe bağlı tüketici harcamalarını etkileyen zorluklardan dolayı şirketin önümüzdeki çeyreklerdeki büyümesini tahmin etmenin zorluğunu kabul etti.
JPMorgan'ın analizi, Vipshop'un tahmini 2025 hisse başına kazancının (F/K) 5 katı olan mevcut değerlemesinin, hisse fiyatı için sınırlı bir düşüş riski sunduğunu gösteriyor. Firma, Vipshop'un hisse fiyatının 2024'ün ikinci yarısında ve 2025'e doğru beklenen %10 veya daha yüksek yıllık hissedar getirisiyle destek bulacağını öngörüyor. Daha fazla kazanç potansiyeli büyük ölçüde genel piyasa performansına bağlı görülüyor.
Online platformu aracılığıyla indirimli ürünler sunmada uzmanlaşmış olan Vipshop, isteğe bağlı harcamaları etkileyen zorlu bir ekonomik ortamda faaliyet gösteriyor. Şirketin hisse geri alımları da dahil olmak üzere proaktif önlemleri, belirsiz piyasa koşulları arasında yatırımcı güvenini korumada kilit bir faktör olmuştur.
JPMorgan'ın Ağırlık Artır tavsiyesini yinelemesi, şirketin performansı çevresindeki kısa vadeli belirsizliklere rağmen Vipshop'un hissesi için olumlu bir görünümü vurguluyor. Firmanın 17,00$ olarak belirlenen hedef fiyatı değişmeden kalarak, hisse senedinin değeri konusunda istikrarlı bir bakış açısını gösteriyor.
Diğer güncel haberlerde, Vipshop Holdings liderlik kadrosunda önemli bir değişiklik duyurdu; Mike Li, Tao Feng'in yerine yeni Teknoloji Direktörü olarak atandı. Bu gelişmeler, şirketin 2024 ikinci çeyrek performansındaki düşüşle aynı zamana denk geliyor; toplam gelir yıllık bazda %3,6 azalarak 26,9 milyar $'a geriledi. Düzeltilmiş net kâr 2,2 milyar RMB olarak gerçekleşti ve %8,1'lik bir marjı yansıtarak geçen yılın aynı dönemine göre 0,6 puan düştü. Bu gelişmelere yanıt olarak, CLSA Vipshop'un hisse senedi notunu Outperform'dan Tut'a düşürdü.
Şirketin üçüncü çeyrek rehberliği, yıllık bazda %5-10 daha fazla gelir düşüşü öngörüyor ki CLSA bunu olumsuz bir sürpriz olarak nitelendirdi. Bu zorluklara rağmen Vipshop, hissedar değerine bağlılığını gösteren 1 milyar $'lık bir hisse geri alım programı duyurdu. Ancak CLSA, Vipshop'un hisse fiyatı üzerindeki baskının devam edeceği konusunda endişelerini dile getirdi ve 2024 ve 2025 için düzeltilmiş net kâr tahminlerini sırasıyla %3 ve %9 oranında aşağı yönlü revize etti.
Bu zorluklara rağmen Vipshop, 2024'ün ikinci çeyreğinde sağlam bir performans sergiledi; brüt kârda yıllık bazda %2,2'lik bir artış ve faaliyet gelirinde 2,2 milyar RMB'ye ulaşan %16,5'lik önemli bir artış kaydetti.
InvestingPro Öngörüleri
Vipshop Holdings (NYSE:VIPS) zorlu ekonomik ortamda yoluna devam ederken, şirketin finansal sağlığı ve piyasa performansı yatırımcılar için önemli veriler sunuyor. InvestingPro'ya göre, Vipshop bilançosunda borcundan daha fazla nakit bulunduruyor ki bu finansal istikrarın olumlu bir işareti. Bu durum, şirketin tüketici harcamalarındaki zorluklarla karşı karşıya olduğu göz önüne alındığında, zor zamanları yönetmek için bir tampon olduğunu gösteriyor.
Ek olarak, Vipshop şu anda yaklaşık 6 olan düşük bir F/K oranıyla işlem görüyor ki bu, kısa vadeli kazanç büyümesine göre cazip. Bu durum, JPMorgan'ın hisse senedinin mevcut değerlemesinde sınırlı düşüş riski sunduğu analiziyle uyumlu. Ayrıca, Vipshop'un Büyük Perakendeciler sektöründeki kilit oyuncu konumu ve son on iki aydaki kârlılığı, piyasa dalgalanmalarına dayanma kabiliyetine olan yatırımcı güvenini daha da artırıyor.
InvestingPro ayrıca Vipshop için daha fazla ipucu listeleyerek şirketin beklentileri hakkında kapsamlı bir görünüm sunuyor. Daha derin bir analiz ile ilgilenenler için, Vipshop hakkında ek InvestingPro İpuçları Investing.com/pro/VIPS adresinde bulunabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.