UBS, Çarşamba günü rekabetçi bankacılık sektöründe faaliyet gösteren Judo Capital Holdings (JDO:AU) hissesi için Al tavsiyesi ve 2,10 AUD hedef fiyat ile analist takibine başladı. UBS, Judo'nun büyük bankacılık kurumlarının hakimiyetine rağmen piyasada başarılı bir şekilde kendine niş oluşturduğunu vurguladı.
Firmanın büyüme potansiyelinin, küçük ve orta ölçekli işletme (KOBİ) segmentinde beş yıl içinde %9,8'lik bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) görmesi beklenen ticari bankacılık piyasasındaki yapısal faktörler tarafından desteklendiği belirtildi.
UBS, muhafazakar tahminlere dayanarak Judo'nun kredi portföyünün önümüzdeki dört yıl içinde yaklaşık 20 milyar dolara çıkarak ikiye katlanabileceğini öngörüyor. Bu projeksiyonlar, Judo için kredilerde üç yıllık %15'lik bir CAGR gösteriyor ki bu, Visible Alpha'nın %17'lik tahmininin biraz altında. Genişlemenin kısmen, şu anda %30 olan ticari broker kanalındaki penetrasyon artışından kaynaklanması bekleniyor.
Judo Capital için ortam, şirketin 2021'de halka açılmasından bu yana önemli ölçüde değişti. Temel değişiklikler arasında vadeli finansman olanaklarının yerini yenilerinin alması, faiz oranlarında 4,25 puanlık artış ve bu faktörlerin kredi döngüsü ve finansman maliyetleri üzerindeki etkileri yer alıyor. Ayrıca, ticari bankacılıkta rekabet ortamı yoğunlaştı.
UBS'in analizi, ticari kredilerin daha yüksek marjlı bir segment olduğunu - perakendeden 60 baz puan üzerinde - ancak aynı zamanda yatırılan sermaye getirisini (ROIC) düşürebilecek artan sermaye tahsisi ile karşı karşıya kalmasının beklendiğini gösteriyor. Bu zorluklara rağmen, firmanın Judo Capital için görünümü, Al tavsiyesinde de yansıtıldığı gibi olumlu kalmaya devam ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.