UBS analisti Daniel Major, Cuma günü Boliden AB (BOL:SS) (OTC: BDNNF) hakkındaki firma görüşünü revize ederek, hisse senedini Sat'tan Nötr'e yükseltti. Derecelendirme değişikliğiyle birlikte, fiyat hedefi önceki SEK320.00'den SEK300.00'e ayarlandı. Bu düzenleme, Boliden'in madencilik ve izabe operasyonlarındaki zorluklarını, artan sermaye harcamalarını ve Odda izabe genişletme projesinin başlangıcındaki gecikmeyi takip ediyor.
Boliden AB, azalan işlem ücretleri (TC'ler), çinko fiyatlarındaki dalgalanmalar ve 2025 için açıklanan SEK13.5 milyar tutarındaki önemli sermaye harcaması gibi çeşitli engellerle karşı karşıya kalmıştır. Bu faktörlerin serbest nakit akışı üretimini kısıtlaması ve 2025'e kadar net borç seviyelerini yüksek tutması bekleniyor. UBS analisti, Boliden için bunun sermaye harcamalarındaki son artış olacağına dair bir kanaat olmadığını belirtti.
Bu zorluklara rağmen, analist Boliden'i etkileyen olumsuz faktörlerin artık daha iyi anlaşıldığını ve hisse fiyatına yansıdığını kabul etti. Son iki yılda Boliden, baz metal sektöründeki rakiplerine kıyasla düşük performans göstermiş ve konsensüs kazanç tahminleri önemli ölçüde aşağı yönlü revize edilmiştir.
Rapor ayrıca Boliden'in potansiyel toparlanma hikayesine de dikkat çekti. Bu toparlanma, madencilik tenörlerindeki iyileşmelere ve özellikle Odda ve Ronnskar operasyonlarından kaynaklanan izabe kazançlarındaki organik büyümeye bağlı. Ancak UBS, önümüzdeki 12 ay içinde bu faktörlerin önemli ölçüde gerçekleşmesini beklemiyor ve bu durum hisse senedi hakkındaki nötr pozisyonlarını şekillendiriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.