Berenberg, TT Electronics Plc. (TTG: LN) (OTC: TTGPF) için derecelendirmesini Al'dan Tut'a düşürdü ve fiyat hedefini önceki £2.60'tan £1.00'a revize etti.
Bu değişiklik, TT Electronics'in yakın zamanda yaptığı planlanmamış ticaret güncellemesini takip ediyor. Güncelleme, şirketin Kuzey Amerika'daki iki tesisinde operasyonel verimlilik sorunlarına dikkat çekti.
Ek olarak, güncelleme Kuzey Amerika bileşenler işi için sipariş alımında gecikme olduğunu ve teslimatların 2024 mali yılı (FY24) yerine 2025 mali yılında (FY25) gerçekleşmesinin beklendiğini gösterdi.
Şirket artık grup FVÖK'ünün (faiz ve vergi öncesi kâr) 37 milyon ile 42 milyon sterlin arasında olmasını bekliyor; bu, orta noktada konsensüsün %29 altında.
Kaldıraç oranının da Aralık 2024 itibariyle 2x net borç/FAVÖK seviyesinde veya biraz üzerinde olması öngörülüyor. Bu gelişmeler, Berenberg'in FY24 FVÖK tahminini %34 ve hisse başına kazanç (EPS) tahminini %43 oranında aşağı yönlü revize etmesine neden oldu. FY25 için ise sırasıyla %16 ve %19'luk düşüşler yapıldı.
Bu aksiliklere rağmen, TT Electronics yönetimi FY26'ya kadar %12 FVÖK marjı dahil olmak üzere orta vadeli hedeflerine ulaşma konusunda olumlu görüşünü koruyor. Şirketin mevcut değerlemesi FY25 için 5,5 kat fiyat/kazanç (F/K) ve 5,3 kat işletme değeri/FVÖK (EV/EBIT) oranında, ki bu analist tarafından ucuz olarak değerlendiriliyor.
Ancak, yatırımcı güveni etkilenmiş olabilir ve Berenberg, şirketin marj hedeflerine ulaşmasına kadar olan önümüzdeki altı ila on iki ay içinde duyarlılığı önemli ölçüde iyileştirebilecek potansiyel bir katalizör belirlemekte zorlandığını ifade ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.