Salı günü Evercore ISI, Sun Communities (NYSE: SUI) için fiyat hedefini bir önceki 145,00 $'dan 128,00 $'a düşürürken, hisse senedi için Outperform notunu korumaya devam etti. Revizyon, Sun Communities'in ilk çeyrek sonuçlarına göre hisse başına 1,19 dolarlık çekirdek Faaliyet Fonu (FFO) elde ederek hem Evercore ISI'nın 1,16 dolarlık tahminini hem de 1,17 dolarlık konsensüs tahminini aşmasının ardından geldi.
Evercore ISI'nın tahminine kıyasla hafif üstünlük, çekirdek operasyonlardan elde edilen daha yüksek Net İşletme Gelirine (NOI) ve azalan faiz giderlerine bağlandı. Birleşik Krallık'ın gayrimenkul NOI'si tahminleri aşarken, hem ABD hem de Birleşik Krallık'taki konut satış NOI'sinin daha yumuşak fiyatlandırma ve daha zayıf marjlar nedeniyle beklentilerin altında kaldığı kaydedildi.
Kazanç artışına rağmen Sun Communities, 2024 yılı için orta nokta FFO beklentisini yaklaşık 7,14 $ olarak korumayı tercih etti, ancak aralığı 7,06 $ ila 7,22 $ olarak daralttı. Raporda, Sun Communities'in hem ABD hem de Birleşik Krallık'taki Üretilmiş Konut (MH) ve Marinaları içeren ana iş kolundaki gücün, COVID normalleşmesi, enflasyon ve artan ipotek oranları gibi faktörlerden etkilenen Geçici Karavan geliri ve konut satışlarındaki artan dalgalanma ve zayıflığı büyük ölçüde telafi ettiği vurgulandı.
Konferans görüşmesini inceledikten ve varsayımlarda çeşitli ayarlamalar yaptıktan sonra Evercore ISI, Sun Communities için 2024 FFO tahminini 7,14 dolardan 7,06 dolara ve 2025 tahminini 7,53 dolardan 7,30 dolara düşürdü. Bu ayarlama büyük ölçüde, son zamanlarda şirket için zorlu alanlar olan geçici ve konut satış segmentlerinden daha düşük NOI beklentilerinden kaynaklanmaktadır.
Bu revizyonlara ek olarak Evercore ISI, İndirgenmiş Nakit Akışı (DCF) çerçevesinde kullanılan risksiz oranın %4,0'ten %4,35'e yükseltilmesi ve kaldıraçsız İç Getiri Oranını (IRR) %7,25'e yaklaştırmak için kapitalizasyon oranının 20 baz puan artırılması da dahil olmak üzere temel değerleme varsayımlarında değişiklikler yaptı.
Firma ayrıca, geçici karavan ve ev satışı NOI akışları için artan volatilite ve belirsiz görünüm nedeniyle hedeflenen Düzeltilmiş Faaliyetlerden Fonlar (AFFO) katsayısını iki tur azaltarak 17 kata indirdi.
Bu kapsamlı değişiklikler, Sun Communities için güncellenmiş görünüm ve değerleme metriklerini yansıtan 128 $ 'lık yeni fiyat hedefine yol açtı.
InvestingPro İçgörüleri
Evercore ISI'nın Sun Communities için revize ettiği fiyat hedefinin ardından, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri potansiyel yatırımcılar için ek bağlam sağlıyor. Şirketin piyasa değeri yaklaşık 14,21 milyar dolar ve 1Ç 2024 itibariyle son on iki ay için ileri F/K oranı 48,03.
Bu değerleme, aynı dönemde %5,34'lük bir gelir artışının ortasında gerçekleşerek şirketin finansal performansında bir miktar olumlu ivmeye işaret etmektedir. En son veriler itibariyle temettü verimi %3,13 olup, Sun Communities'in temettü oranını 7 yıl üst üste artırarak hissedarlarına değer kazandırma konusundaki kararlılığını göstermesi açısından özellikle dikkate değerdir.
InvestingPro İpuçları, şirketin performansı ve beklentilerine ilişkin içgörülerle analizi daha da zenginleştiriyor. Sun Communities, Konut GYO'ları sektöründe önde gelen bir oyuncu olarak tanınıyor ve etkileyici bir şekilde 32 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdü.
Şirket son on iki ayda kârlı olmasa da, analistler bu yıl kârlılığa döneceğini tahmin ediyor. Bu faktörler, şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini aşan likit varlıkları ile birleştiğinde, finansal sağlığı ve görünümü hakkında çok yönlü bir görünüm sağlar.
Sun Communities'in potansiyelini daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar için InvestingPro, burada belirtilenlerin ötesinde ek ipuçları sunuyor. Okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilir ve Sun Communities için toplam 8 InvestingPro İpucuna erişim sağlayabilirler. Bu ipuçları, şirketin mevcut performansı ve sektördeki konumu bağlamında bilinçli yatırım kararları almak için çok değerli olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.