Çarşamba günü Stifel, şirketin Supreme markasını 1,5 milyar dolara satma kararının ardından VF Corp (NYSE:VFC) için 19,00 dolar sabit fiyat hedefiyle Al notunu yineledi. Bu işlemin, vadesi gelen borçların kapatılması yoluyla VF Corp'un sermaye yapısını güçlendirmesi ve kaldıraç oranlarını 2025 mali yılı sonunda 3,4 katına, 2026 mali yılı sonunda ise 2,3 katına çıkarması öngörülüyor.
Stifel'in tahmini marka değeri olan 1,7 milyar doların altında olan satış fiyatının VF Corp. için aşağı yönlü riski azaltması bekleniyor. Satıştan elde edilen gelirin 2025 mali yılı için şirketin hisse başına kazancını (EPS) 0,08 $ kadar hafifçe azaltması bekleniyor, ancak yeniden finansman senaryosunda daha yüksek borç oranları potansiyeli göz önüne alındığında bu daha az etkili olabilir.
Stifel'in analizi, VF Corp'un öz sermaye değerinin artık büyük ölçüde Vans markası için bir geri dönüşün başarısına bağlı olacağını öne sürüyor. Firma, artan ürün yeniliği ve daha hedefli pazarlama çabalarına atıfta bulunarak, yeni liderlik altında markanın beklentilerine olan güvenini ifade ediyor. Bu stratejiler, 2025 mali yılının Aralık çeyreğinde potansiyel olarak satışlarda bir artışa yol açabilir.
VF Corp'un 19 dolarlık fiyat hedefiyle değerlemesi, Supreme'in satışından elde edilen gelirin yanı sıra VF Corp'un portföyünde kalan markaların gerçeğe uygun değer değerlendirmelerini de dikkate alıyor. Bununla birlikte, değerleme, 2025 mali yılında genel giderlerden sonra 573 milyon dolar gelir ve 122 milyon dolar FAVÖK üreteceği tahmin edilen Supreme'in katkı kaybını da hesaba katıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Stifel'in VF Corp'a ilişkin iyimser bakış açısının ışığında, InvestingPro'nun son verileri karışık bir mali tablo sunuyor. Piyasa değeri yaklaşık 6,3 milyar dolar olan VF Corp'un mevcut F/K oranı negatif 6,43 seviyesinde bulunuyor ve son on iki ayda kârlılıkta yaşanan zorlukları yansıtıyor. Bununla birlikte, şirketin %52,05'lik güçlü brüt kâr marjı, satılan malların maliyeti hesaba katıldıktan sonra gelirin önemli bir bölümünü koruma yeteneğini göstermektedir.
InvestingPro İpuçları, VF Corp'un yüksek hissedar getirisini ve bu yıl net gelir artışı beklentisini vurguluyor. Bu görüşler, şirketin mali sağlığının iyileşmekte olabileceğini gösteriyor ve bu da Stifel'in Vans markasının geri dönüşüne duyduğu güvenle uyumlu. Ayrıca, 54 yıl boyunca üst üste yapılan ödemelerle güçlü temettü geçmişi, gelir odaklı yatırımcılara hitap edebilir.
Daha derin bir analizle ilgilenen okuyucular için, yatırım kararlarını daha fazla bilgilendirebilecek ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık ya da iki yıllık Pro+ aboneliklerinde %10'a varan indirimlerden faydalanabilir ve piyasanın karmaşıklığı içinde yollarını bulmak için kapsamlı ölçümlere ve ipuçlarına erişebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.