Goldman Sachs, Cuma günü SBI Cards and Payment Services (SBICARD:IN) hakkındaki görüşünü revize ederek, hisseyi Sat'tan Al tavsiyesine yükseltti. Finans kurumu ayrıca hedef fiyatı önceki 652,00 Hint Rupisinden kayda değer bir artışla 913,00 Hint Rupisine çıkardı.
Goldman Sachs'ın bu kararı, şirketin karşılık öncesi kar ve aktif karlılığının (PPOP-ROA) istikrar kazanması beklentisine dayanıyor. Bu beklenti, sektörün maliyet rasyonalizasyonu aşamasına girmesiyle birlikte, şirketin karlılığında kritik bir faktör olan maliyet-gelir oranını olumlu yönde etkileyeceği öngörüsüne dayanıyor.
Yükseltme kararı üç temel beklentiye dayanıyor:
1. SBI Cards'ın mevcut zorlukları kabul edip kredi kaynak kalitesini iyileştirmesiyle, önümüzdeki iki ila üç çeyrek içinde kredi maliyetlerinin zirve yapması bekleniyor.
2. Devam eden sektör konsolidasyonu nedeniyle maliyet-gelir oranının iyileşmesi öngörülüyor.
3. Geçmişteki varlık kalitesi ve karlılık endişelerini yansıtan, FY22'deki 36X 12 aylık ileriye dönük F/K oranından şu anki 24X 12 aylık ileriye dönük F/K oranına önemli bir değerleme düzeltmesi gerçekleşti.
Goldman Sachs analisti, SBI Cards'ın sorunları proaktif bir şekilde ele alarak ve kredi kaynak standartlarını iyileştirerek mevcut sektör ortamından faydalanmaya hazır olduğunu belirtti. Analist ayrıca sektör konsolidasyonunun şirketin finansalları üzerindeki olumlu etkisini vurguladı.
Revize edilen hedef fiyat, sektördeki değişiklikler ve SBI Cards'ın stratejik yanıtları göz önüne alınarak, şirketin finansal beklentilerine dair daha iyimser bir görüşü yansıtıyor. Hissenin değerlemesi, karlılık ve varlık kalitesine ilişkin iyileşen görünümü dikkate alacak şekilde ayarlandı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.