BofA Securities Salı günü, İsveçli havacılık ve savunma şirketi Saab AB'nin hisse senedi değerlendirmesini Al'dan Nötr'e çevirdi. Firma aynı zamanda Saab AB için fiyat hedefini de 265,00 SEK'ten 240,00 SEK'e düşürdü. Yeni değerlendirme ve fiyat hedefi, firmanın şirketin gelecekteki performansı ve pazar konumuna ilişkin yeniden değerlendirmesini yansıtıyor.
BofA Securities, Saab AB'nin son iki yıldaki etkileyici performansına dikkat çekerek, şirketin sektör kümesi içinde sipariş alımı ve ciro büyümesi açısından üstün performans sergilediğini belirtti.
Ancak firma, önümüzdeki dönemde zorluklar öngörüyor ve 2024'ün Saab AB'nin bir sonraki yıl aşması zor olabilecek yüksek bir kıyaslama noktası oluşturacağını tahmin ediyor. 2027'ye kadar ciro büyümesinde yavaşlama beklenirken, sipariş alımının 2024'te zirve yapması muhtemel görünüyor.
Savunma şirketinin 2024'ün ilk yarısında işgücünü yaklaşık 1.500 kişi artırma yönündeki stratejik kararı, iki ucu keskin bir kılıç olarak görülüyor. Bu hamle büyümeyi sürdürmeyi amaçlasa da, BofA Securities bunun şirketin kar marjları üzerinde baskı oluşturabileceğini öne sürüyor.
Karlılık üzerindeki bu potansiyel baskının yatırımcı duyarlılığını etkilemesi ve piyasa 2025'e girerken Saab AB'nin hisse çarpanlarının yeniden değerlendirilmesine yol açması bekleniyor.
Bu hususlar ışığında, BofA Securities Saab AB için 2024-2026 yıllarına ilişkin hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini yaklaşık %4-7 oranında aşağı yönlü revize etti.
Ayrıca firma, 2025-26 için hedef çarpanlarını fiyat/kazanç (F/K) için 21 kata ve işletme değeri/faiz ve vergi öncesi kar (EV/FVÖK) için 18 kata düşürdü; bu, önceki 22 kat F/K ve 18,5 kat EV/FVÖK'ten hafif bir düşüşü temsil ediyor. Beklentilerdeki bu yeniden ayarlama, Saab AB'nin iş faaliyetlerindeki momentumun yavaşlayacağı öngörüsünden kaynaklanıyor.
BofA Securities'in revize edilmiş fiyat hedefi ve Nötr değerlendirmesine geçiş, firmanın Saab AB'nin büyüme stratejisinin gelecekteki finansal performansı üzerindeki potansiyel etkilerini değerlendirmesinin bir sonucu olarak geliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.