Cuma günü, Bausch Health Companies Inc. (NYSE:BHC), Piper Sandler tarafından hisse senedi notunda Nötr'den Düşük Ağırlık'a bir düşüş yaşadı. Firma ayrıca şirketin hisseleri için fiyat hedefini de önemli ölçüde düşürerek 3,00 $ olarak belirledi, bu da bir önceki hedef olan 9,00 $'dan keskin bir düşüş anlamına geliyor.
Not indirimi, Bausch Health'in önemli borç yükümlülükleri ve temel ilacı Xifaxan için yaklaşan münhasırlık kaybıyla ilgili endişelerden kaynaklandı.
Yaklaşık 9,4 milyar dolar tutarındaki borcun vadesi 2027/2028 yılları arasında dolacak. Bu mali baskı, Xifaxan'ın en geç Ocak 2028'e kadar münhasırlığını kaybetmesinin beklenmesi ve bunun da şirketin gelir akışlarını etkileyebilecek olmasıyla daha da artıyor.
Piper Sandler, şirketin ilaç sektöründeki net borcunun LTM FAVÖK'e oranının yaklaşık 6,5 kat olduğunu ve bunun önemli bir kaldıraç seviyesine işaret ettiğini vurguladı.
Firma, yönetimin yeni nesil rifaksimin formülasyonunun (RED-C) geliştirilmesi gibi odak noktasını değiştirme çabalarına rağmen, şirketin ödeme gücüne ilişkin endişelerin bu zorluklar nedeniyle devam edeceğini öne sürüyor.
Not indirimi, Bausch Health'in 2024 yılı ikinci çeyrek kazançlarının beklentilerle büyük ölçüde uyumlu olduğunu bildirmesine rağmen geldi. Şirket, 2,4 milyar dolar gelirle 0,89 dolar seyreltilmiş GAAP dışı EPS açıkladı ve bu da 0,88 dolar EPS ve 2,3 milyar dolar gelir şeklindeki konsensüs tahminleriyle aynı seviyede gerçekleşti. Ayrıca Bausch Health, İlaç sektörü için 2024 yılı gelir ve düzeltilmiş FAVÖK tahmin aralıklarını yineledi.
Piper Sandler'ın pozisyonu, şirketin mevcut mali durumu ve yaklaşan zorlukların son performans ve projeksiyonları gölgede bıraktığı görüşünü yansıtıyor.
Düşük fiyat hedefi ve not indirimi, borç vadesi ve ilaç münhasırlığının sona ermesinin Bausch Health'in mali sağlığı üzerindeki beklenen etkisine tepki niteliğindedir.
Yakın tarihli diğer haberlerde, Bausch Health Companies Inc. kayda değer birkaç gelişmeye konu oldu. Şirket ikinci çeyrekte 1,19 milyar dolar gelir elde ederek raporlanan bazda %5, organik bazda ise %6'lık bir artış kaydetti.
Özellikle Bausch Health'in Xifaxan ürünü %10'luk bir gelir artışı kaydederek Salix segmentinin gelirinin 558 milyon dolara yükselmesine katkıda bulundu. Ancak şirket, Xifaxan için gelecekteki gelir akışlarını etkileyebilecek jenerik rekabetle karşı karşıya.
Ayrıca Bausch Health, önemli borç yükümlülükleri ve Xifaxan için yaklaşan münhasırlık kaybına ilişkin endişeler nedeniyle Piper Sandler tarafından Nötr'den Underweight'e düşürüldü. Firma ayrıca şirketin hisseleri için fiyat hedefini 3,00 $'a düşürerek, bir önceki hedef olan 9,00 $'dan önemli bir düşüş kaydetti.
Bu zorluklara rağmen Bausch Health tüm yıl için 4,7 milyar ila 4,85 milyar dolar arasında gelir ve 2,36 milyar ila 2,46 milyar dolar arasında düzeltilmiş FAVÖK beklentisini koruyor.
Şirket, bilanço gücü, likidite ve Bausch + Lomb'un potansiyel tam ayrılmasına odaklanarak büyümeyi sürdürmeye ve operasyonel etkinliği korumaya kararlıdır.
InvestingPro İçgörüleri
Piper Sandler tarafından vurgulanan endişelerin ortasında, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri Bausch Health Companies Inc. şirketinin (NYSE:BHC) mali durumunun anlık bir görüntüsünü sunuyor. Piyasa değeri 2,2 milyar dolar olan şirketin değerlemesi karmaşık bir tabloyu yansıtıyor. 2024'ün 1. çeyreği itibarıyla son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 80,12 gibi yüksek bir seviyede bulunuyor ve bu da yatırımcıların mevcut hisse senedi fiyatını haklı çıkarmak için gelecekteki kazanç artışını bekliyor olabileceğini gösteriyor. Bu durum, InvestingPro İpuçları'ndan biri olan net gelirin bu yıl artması beklentisiyle de örtüşüyor. Buna ek olarak, şirketin son on iki aydaki gelir artışı %10,01 ve brüt kâr marjı %70,81 gibi güçlü bir oranda gerçekleşerek satışları kâra dönüştürme konusunda güçlü bir yeteneğe işaret ediyor.
Bununla birlikte, InvestingPro İpuçları Bausch Health'in son on iki ayda kârlı olmadığına ve bunun potansiyel yatırımcılar için endişe kaynağı olabileceğine de işaret ediyor. Analistler şirketin bu yıl kârlı olacağını tahmin ediyor, bu da not indiriminin ortasında bir miktar iyimserlik sağlayabilir. Ayrıca, Bausch Health yönetimi agresif bir şekilde hisse geri alımı yapmaktadır; bu da şirketin gelecekteki beklentilerine olan güveni işaret edebilecek ve potansiyel olarak hisse senedi fiyatını destekleyebilecek bir harekettir.
Daha derin bir analizle ilgilenenler için InvestingPro, Bausch Health hakkında, mevcut zorlukların ortasında şirketin geleceğini düşünen yatırımcılar için özellikle yararlı olabilecek ek bilgiler ve ipuçları sunuyor. Bausch Health'in finansal sağlığı ve piyasa pozisyonu hakkında kapsamlı bir anlayış sağlayan birkaç InvestingPro İpucu daha mevcuttur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.