JPMorgan Çarşamba günü Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras (NYSE:PBR) hakkında iyimser bir hamle yaparak, hisse senedi notunu Yansız'dan Ağırlığı Artır'a yükseltti ve fiyat hedefini önceki 16,50 dolardan 19,00 dolara çıkardı. Firma, Petrobras'ı petrol ve gaz (O&G) sektöründe öne çıkan bir şirket olarak vurguladı ve çok düşük maliyetli bir üretici olarak konumunun güçlü serbest nakit akışı (FCF) getirilerine yol açmasının beklendiğini belirtti.
Petrobras'ın göreceli çekiciliği, Brezilyalı küçük petrol şirketlerinin kısa vadede üretim hedeflerini karşılamadaki yetersizliği ile daha da artıyor. Artan sermaye harcamaları veya birleşme ve satın almalar yoluyla gelecekteki FCF'yi azaltabilecek potansiyel stratejik kararlar hakkında endişeler devam etse de, JPMorgan şirketin daha düşük petrol fiyatlarıyla bile cazip FCF getirileri üretme kapasitesini kabul ediyor.
Brezilya hükümetinin mali zorlukları, özellikle kısa vadede hem kontrol eden hem de azınlık hissedarlarının çıkarlarını uyumlu hale getiriyor. Ayrıca, yeni yönetim fiyatlandırma ve temettü politikalarını korudu, bu da şirketin finansal stratejileri için iyi bir işaret. JPMorgan'ın modelleri sadece asgari temettüleri hesaba katsa da, gerçek temettülerin asgari düzeyi önemli ölçüde aşabileceği ve potansiyel olarak şirketin FCF getirilerine eşit olabileceği beklentisi var.
Petrobras şu anda tahmini 2025 işletme değeri/faiz, vergi, amortisman ve itfa payı öncesi kazanç (EV/FAVÖK) oranının 2,7 katı seviyesinde işlem görüyor. JPMorgan ayrıca FCF getirilerinin %19,0 olacağını öngörüyor, bu da şirketin hisse senedi için olumlu görünümü güçlendiriyor.
Diğer son haberlerde, Petrobras'ın bir yan kuruluşu olan Petrobras Global Finance B.V., yeni bir ABD doları cinsinden global tahvil serisi ve nakit ihale teklifleri başlattı. Bu işlemlerden elde edilen gelirler öncelikle ihale notlarının geri alımını finanse edecek, kalan fazla ise genel kurumsal amaçlar için ayrılacak. Petrobras ayrıca 2024'ün 2. çeyreği için güçlü finansal sonuçlar açıkladı; 12 milyar dolar FAVÖK ve 10 milyar dolar işletme nakit akışı ile finansal borcunu 2,5 milyar dolar azalttı.
Ek olarak, şirket Morgan Stanley tarafından bir yükseltmeye konu oldu ve hisse senedi notu ağırlığı artır'a yükseltildi. Bu karar, son yönetim değişikliklerini ve hisse fiyatındaki dalgalanma dönemini takip ediyor. Morgan Stanley'nin analizi, Petrobras'ın stratejik planını sürdürme ve nakit akışını etkin bir şekilde yönetme kabiliyetine dayanarak %60'lık bir toplam getiri potansiyeline sahip olduğunu öne sürüyor.
Ayrıca, Petrobras Kolombiya kıyılarında doğal gaz keşfetti ve FPSO Maria Quitéria ve Rota 3 gaz boru hattında üretimin başlamasına hazırlanıyor. Şirket ayrıca RLAM rafinerisinin potansiyel satın alımı için ortaklıkları değerlendiriyor ve stratejik hedefleriyle uyumlu potansiyel birleşme ve satın almalara açık. Bu son gelişmeler, Petrobras'ın rezervlerini genişletme ve yeni temiz enerji kaynakları keşfetme taahhüdünü yansıtıyor.
InvestingPro Öngörüleri
JPMorgan'ın Petrobras (NYSE:PBR) hakkındaki iyimser değerlendirmesiyle birlikte, yatırımcılar InvestingPro'dan elde edilen güncel gerçek zamanlı verilerle şirketin finansal sağlığı konusunda ek güven bulabilirler. Petrobras, 91,34 milyar dolarlık güçlü bir piyasa değerine ve 6,51'lik çekici bir F/K oranına sahip, bu oran 2024'ün 2. çeyreği itibarıyla son on iki ay dikkate alındığında daha da cazip bir seviye olan 5,41'e düşüyor. Bu değerleme, JPMorgan'ın şirketin güçlü serbest nakit akışı getirisi görüşünü destekliyor, ki bu firmanın yükseltilmiş notu ve fiyat hedefinde kilit bir faktör.
InvestingPro İpuçları bu görünümü daha da zenginleştiriyor ve yönetimin agresif hisse geri alımının ve şirketin şu anda %15,57 gibi önemli bir oranda temettü vermesinin hissedar değerini artıran stratejik hamleler olduğunu gösteriyor. Özellikle, Petrobras 7 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdü ve analistler cari yıl için kârlılık öngörüyor, bu da JPMorgan'ın olumlu duruşuyla uyumlu.
Daha derin bilgi arayan yatırımcılar için, InvestingPro 10 tane daha ipucu sunuyor ve Petrobras'ın stratejik konumu ve finansal performansı hakkında kapsamlı bir anlayış sağlıyor. Bu öngörüler, gerçek zamanlı metriklerle birlikte, şirketin Petrol, Gaz ve Tüketilebilir Yakıtlar endüstrisindeki önemini ve uzun vadede yüksek getiri potansiyelini vurguluyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.