Cuma günü Mizuho Securities, ON Semiconductor (NASDAQ:ON) için görünümünü revize ederek fiyat hedefini önceki 87,00 dolardan 85,00 dolara düşürdü. Fiyat hedefindeki düşüşe rağmen firma, hisse senedi için Outperform notunu korudu. Bu düzenleme, şirketin önümüzdeki çeyrekler ve mali yıllar için beklenen finansal performansının gözden geçirilmesinin ardından geldi.
Firmanın analisti, Aralık çeyreği tahmininde hafif bir düşüş olduğuna dikkat çekerek gelir ve hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini sırasıyla 1,75 milyar dolar ve 0,98 dolardan 1,73 milyar dolar ve 0,97 dolara revize etti. Bu düzenleme, 1,79 milyar dolar gelir ve 1,01 dolar EPS olan konsensüs tahminlerinin biraz altında kaldı.
Daha ileriye bakıldığında, analist ON Semiconductor'ün 2025 mali yılı tahminlerini 7,62 milyar dolar gelir ve 4,75 dolar EPS'den 7,76 milyar dolar ve 4,84 dolara yükseltti. Bu projeksiyonlar, konsensüs gelir tahminiyle uyumlu ve 4,78 dolar olan konsensüs EPS tahmininin biraz üzerinde. Benzer şekilde, 2026 mali yılı tahminleri 8,57 milyar dolar gelir ve 5,83 dolar EPS'den 8,70 milyar dolar ve 5,90 dolara yükseltildi ve bu da 8,65 milyar dolar gelir ve 5,84 dolar EPS olan konsensüs tahminlerini aştı.
Fiyat hedefi düşürülmesine rağmen Outperform notunun korunmasının gerekçesi, değerleme çarpanlarıyla ilişkilidir. Yeni fiyat hedefi, firmanın tahmini 2025 mali yılı kazançlarının yaklaşık 17,6 katını temsil ediyor ve bu önceki 18,3 katlık çarpandan düşük. Bu değerleme, yaklaşık 22,7 kat kazanç üzerinden işlem gören yarı iletken endeksi (SOX) ile karşılaştırıldığında cazip kabul ediliyor.
Firmanın analisti, ON Semiconductor'ün elektrikli araç (EV) platformundaki güçlü konumunu ve veri merkezlerindeki (DC) gelişen fırsatları, şirketin hisse senedi üzerindeki olumlu görünümü destekleyen kilit faktörler olarak vurguladı.
Diğer son haberlerde, ON Semiconductor birkaç önemli gelişmenin odak noktası oldu. 13 yıllık görev süresinin ardından yönetim kurulu üyesi Atsushi Abe istifasını açıkladı ve şirket bunun operasyonları, politikaları veya uygulamalarıyla ilgili anlaşmazlıklardan kaynaklanmadığını açıkladı. Bu boşluğun doldurulması süreci henüz netlik kazanmadı.
Şirketin 2. çeyrek performansı güçlüydü ve gelirler 1,74 milyar dolara ulaştı. Bu durum, birkaç analist firmasının fiyat hedeflerini ayarlamasına yol açtı. Truist Securities, TD Cowen ve Baird, ürün geliştirme ve maliyet yönetimi üzerindeki etkin kontrol ve yeni, daha yüksek marjlı analog ürünlerin piyasaya sürülmesi gibi nedenleri öne sürerek hedeflerini yükseltti.
ON Semiconductor ayrıca SWIR Vision Systems'ı satın alarak portföyünü genişletti ve Volkswagen Group'un yeni nesil çekiş invertörü için ana tedarikçi olarak seçildi. Bu olumlu gelişmelere rağmen Citi, EV talebinde yavaşlama ve aşırı arz durumu gibi potansiyel riskler nedeniyle nötr notunu koruyor.
Analistler, 3. çeyrek gelirinin 1,7 milyar dolar ile 1,8 milyar dolar arasında olacağını ve GAAP dışı hisse başına kazancın 0,91 dolar ile 1,03 dolar arasında olmasını bekliyor.
InvestingPro Öngörüleri
InvestingPro'dan gelen son veriler, Mizuho Securities'in ON Semiconductor analizine derinlik katıyor. Şirketin piyasa değeri 29,66 milyar dolar ve 15,36 F/K oranı ile bazı yüksek büyüme gösteren teknoloji hisselerine kıyasla nispeten mütevazı bir değerlemeye işaret ediyor. Bu, Mizuho'nun ON'un yarı iletken endeksine göre cazip değerlemesi görüşüyle uyumlu.
InvestingPro İpuçları, ON Semiconductor'ün Yarı İletkenler ve Yarı İletken Ekipmanları sektöründe önde gelen bir oyuncu olduğunu vurguluyor ve bu da Mizuho'nun şirketin EV platformu ve veri merkezi fırsatlarındaki güçlü konumuna yaptığı vurguyu destekliyor. Ancak ipuçları aynı zamanda analistlerin cari yılda satışlarda bir düşüş beklediğini gösteriyor ki bu da Mizuho'nun Aralık çeyreği için hafif aşağı yönlü revizyonunu açıklayabilir.
Bu zorluklara rağmen ON Semiconductor kârlı olmaya devam ediyor ve 2024 2. çeyreği itibarıyla son on iki ay için %46,3 brüt kâr marjı ve %30,22 faaliyet geliri marjına sahip. Bu güçlü marjlar, şirketin operasyonel verimliliğini vurguluyor ve bu da beklenen kısa vadeli zorluklarla başa çıkmasına yardımcı olabilir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar, platformda ON Semiconductor için mevcut olan 12 ek InvestingPro İpucuna erişebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.