Perşembe günü, BofA Securities NVIDIA'ya (NASDAQ: NASDAQ:NVDA) olan güvenini yeniden teyit ederek, hisse senedi için hedef fiyatı 165 dolardan 190 dolara yükseltti ve Al notunu korudu. Firmanın analisti, yapay zeka alanında lider bir isim olan NVIDIA için olumlu görünümün temelini oluşturan birkaç kilit faktörü belirtti.
Analistin onayı, şirketin pazar konumunun ve gelecekteki kazanç potansiyelinin kapsamlı bir incelemesinin ardından geldi. Revize edilen hedef fiyat, 2025 ve 2026 mali yılları için öngörülen hisse başına kazancın (EPS) %13 ila %20 artırılmasıyla destekleniyor. Artışa rağmen, hedef fiyat 2025 takvim yılı için değişmemiş 42 katlık ileriye dönük fiyat-kazanç (PE) oranına dayanıyor.
NVIDIA'nın %80-85'lik pazar payı ile pazardaki hakimiyeti ve 2024 takvim yılına kadar dört katına çıkması beklenen 400 milyar doların üzerindeki toplam adreslenebilir pazar (TAM), analistin iyimserliğinin nedenleri arasında yer alıyor. TSMC'nin sonuçları, AMD'nin yapay zeka etkinliği ve sektör uzmanları ve yönetim ile yapılan çeşitli toplantılar dahil olmak üzere son sektör olayları, NVIDIA'nın büyüme yörüngesine olan inancı pekiştirdi.
Ek olarak, NVIDIA'nın Accenture, ServiceNow ve Oracle gibi şirketlerle stratejik kurumsal ortaklıkları ve yazılım teklifleri, yeterince takdir edilmeyen varlıklar olarak vurgulandı. Şirketin önümüzdeki iki yıl içinde 200 milyar dolar serbest nakit akışı (FCF) üretme potansiyeli de not edildi.
NVIDIA'nın değerlemesi analist tarafından ikna edici bulunuyor; 2025 takvim yılı tahminleri için PE'nin yıllık EPS büyüme oranına (PEG) oranı 0,6 kat olup, "Muhteşem Yedili" olarak adlandırılan karşılaştırılabilir lider teknoloji şirketlerinin ortalama 1,9 katından önemli ölçüde düşük. NVIDIA'nın piyasada geniş bir sahipliğe sahip olmasına rağmen, aktif portföylerde yaklaşık olarak sadece bir kat piyasa ağırlığında olması, yatırımcı hisselerinde büyüme için alan olduğunu gösteriyor.
Diğer son haberlerde, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) yarı iletken endüstrisinde dalgalanmalara neden oluyor. Şirketin özellikle yapay zeka (AI) çipleri için olumlu satış tahmini, yatırımcı iyimserliğinde bir artışa ve ABD çip hisselerinde bir yükselişe yol açtı. TSMC'nin projeksiyonu, AI çiplerinin bu yıl toplam gelirinin orta onlu yüzdelerini oluşturmasının beklendiğini gösteriyor. Bu olumlu görünüm, Nvidia, AMD, Broadcom, Qualcomm ve Micron gibi diğer sektör oyuncularını da olumlu etkiledi.
Öte yandan, yarı iletken endüstrisi için önde gelen bir ekipman üreticisi olan ASML, beklenenden daha zayıf bir sipariş görünümü rapor etti ve bu durum hisselerinde bir düşüşe ve Nvidia dahil diğer yarı iletken hisselerinde bir domino etkisine neden oldu. ASML'nin tahmini, özellikle AI dışı uygulamalar için çip pazarının bazı segmentlerindeki devam eden zayıflığı yansıtıyor.
TSMC'nin son gelişmeleri arasında, AI teknolojisine yönelik artan talep nedeniyle üçüncü çeyrek karında %42'lik bir artış beklentisi de yer alıyor. Şirketin 30 Eylül'de sona eren çeyrek için 300,1 milyar Tayvan doları (9,33 milyar dolar) net kar rapor etmesi bekleniyor, bu önceki yıla göre önemli bir sıçrama.
Buna karşılık, ASML'nin yıllık satış tahmini, AI dışı çipler için daha zayıf talep gerekçesiyle düşürüldü. Bu, sektörde geniş çaplı bir satışa yol açtı ve Nvidia, AMD, Intel, Arm, Broadcom ve Micron gibi önde gelen çip üreticilerinin hisse fiyatlarında düşüşler yaşandı. ASML'nin hisseleri, siparişlerde bir azalma gösteren ve AI sektörü dışında çip talebinde daha yavaş bir toparlanmayı işaret eden sonuçlarını erken açıklamasının ardından %16 düşüşle kapandı.
InvestingPro Görüşleri
NVIDIA'nın BofA Securities tarafından vurgulanan güçlü pazar konumu ve büyüme potansiyeli, InvestingPro'dan elde edilen son verilerle daha da destekleniyor. Şirketin etkileyici finansal performansı, 2025 mali yılı 2. çeyreği itibariyle son on iki ayda %194,69'luk gelir büyümesi ve 2025 mali yılı 2. çeyreğinde %122,4'lük çeyreklik gelir büyümesi ile kendini gösteriyor. Bu, analistin NVIDIA'nın pazar hakimiyeti ve genişleyen toplam adreslenebilir pazarı hakkındaki olumlu görüşüyle uyumlu.
InvestingPro İpuçları, NVIDIA'nın güçlü finansal sağlığını gösteren mükemmel bir 9 Piotroski Skoru olduğunu ve analistlerin mevcut yılda satışların büyümeye devam etmesini beklediğini ortaya koyuyor. Bu faktörler, analistin NVIDIA'nın gelecekteki kazanç potansiyeline olan güvenini pekiştiriyor. Ayrıca, NVIDIA'nın 2025 mali yılı 2. çeyreği itibariyle son on iki ay için %75,98 olan etkileyici brüt kar marjları, şirketin AI çip pazarındaki operasyonel verimliliğini ve fiyatlandırma gücünü vurguluyor.
NVIDIA'nın 64,42'lik yüksek bir F/K oranında işlem gördüğünü belirtmek gerekir, bu ilk bakışta yüksek görünebilir. Ancak, şirketin olağanüstü büyüme oranları göz önüne alındığında, 0,15'lik PEG oranı, hisse senedinin büyüme beklentilerine göre hala düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor. Bu, BofA analistinin, son fiyat artışına rağmen NVIDIA'nın değerlemesinin hala ikna edici olduğu görüşüyle uyumludur.
Daha kapsamlı analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, NVIDIA için 23 ek ipucu sunarak şirketin finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.