Çarşamba günü, Nomura/Instinet State Bank of India (SBIN:IN) hissesi için olumlu görünümünü sürdürdü ve Al tavsiyesini 980,00 INR fiyat hedefiyle yineledi. Firmanın analizi, State Bank of India'nın orta vadeli sektör zorluklarıyla başa çıkmadaki avantajlı konumunu vurguladı.
Bankanın, yüksek riskli segmentlere minimum maruziyeti ve perakende kredilendirmede güçlü geçmişi sayesinde güçlü varlık kalitesini sürdürmesi bekleniyor.
Bankanın diğer büyük bankalara kıyasla düşük yurtiçi Kredi-Mevduat Oranı (LDR) ve güçlü mevduat tabanı, arz sorunları nedeniyle acil büyüme kısıtlamalarıyla karşılaşma olasılığının düşük olduğunu gösteriyor. Ayrıca, State Bank of India'nın Likidite Karşılama Oranı (LCR), Beklenen Kredi Zararı (ECL) ve proje kredileri ile ilgili olanlar da dahil olmak üzere bankacılık sektörünü etkileyen son taslak düzenlemeleri etkili bir şekilde yöneteceği bekleniyor.
State Bank of India'nın Marjinal Maliyet bazlı Kredi Faiz Oranı (MCLR) ile bağlantılı kredilerin artan oranı, 2025 mali yılının ilk yarısında 30 baz puanlık önemli bir oran artışı gördü ve bu durum, olası repo oranı indirimlerinde bankayı avantajlı bir konuma getiriyor.
2026 mali yılı için öngörülen Fiyat-Defter Değeri (P/BV) oranının 1 katı olan mevcut ana banka değerlemesi, 6,7 kat Fiyat-Kazanç (F/K) oranına denk geliyor ve cazip kabul ediliyor. Bu değerlemeler, 2025-2027 mali yılları arasında %16-18 Özkaynak Getirisi (RoE) ve %14-15 kredi büyümesi beklentilerini destekliyor.
State Bank of India, bankanın temel göstergeleri ve stratejik konumlandırması dinamik bir bankacılık ortamında dayanıklılık ve büyüme vaat ettiği için Nomura/Instinet'in en iyi seçimi olmaya devam ediyor.
Diğer güncel haberlerde, State Bank of India, bankanın gelecekteki performansına ilişkin endişeler nedeniyle Goldman Sachs tarafından Nötr'den Sat'a düşürüldü. Yatırım firması, aktif getirilerinde (ROA) düşüş, daha yavaş kredi büyümesi ve artan kredi maliyetleri dahil olmak üzere beklenen zorlukları yansıtarak fiyat hedefini 742,00 INR'ye revize etti.
Goldman Sachs, aktif getirisinin 2024 mali yılındaki %1'den 2026 mali yılı tahmini için %1'in altına düşeceğini ve MSME, tarım ve teminatsız kredi portföylerindeki artan takibe düşen krediler nedeniyle kredi maliyetlerinin artacağını öngörüyor. Firmanın yeniden değerlendirmesi ayrıca 2025-27 mali yılları için öngörülen hisse başına kazanç (EPS) tahminlerinde %3-9 oranında bir düşüşü içeriyor.
Bu zorluklara rağmen, son gelişmeler State Bank of India'nın 2024 mali yılı için olumlu bir finansal görünümü sürdürdüğünü gösteriyor. Banka, aktif getirisinde üst üste altıncı yılında genişleme kaydederek %1,04'e ulaştı ve karşılıklarını ortalama yaklaşık 8 baz puan civarında düşük tuttu.
İnşaat firmaları ve otomotiv üreticileriyle ortaklıklar, ön onaylı bireysel krediler için kredi limitlerinde artış ve kredi işleme sürecini hızlandırmak için teknoloji güncellemeleri dahil olmak üzere çeşitli kredi dikey segmentlerinde stratejik girişimler başlatıldı. Ayrıca banka, operasyonları ve hizmet sunumunu geliştirmek için BT altyapısında önemli ilerlemeler kaydetti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.