Salı günü, JPMorgan Netflix (NASDAQ: NFLX) hissesi için Ağırlık Artır notunu yineledi ve 750$ fiyat hedefini korudu.
Firmanın iyimserliği, streaming devi hakkındaki olumlu duruşlarını destekleyen birkaç kilit faktörden kaynaklanıyor. Bunlar arasında 2024 ve 2025'te beklenen orta düzeyde onlu rakamlarda gelir büyümesi ve 2026'da düşük çift haneli büyüme yer alıyor.
Büyümenin organik genişleme, Ücretli Paylaşım uygulaması ve potansiyel fiyat artışlarından kaynaklanması bekleniyor; reklam gelirlerinin ise 2025 ve 2026 yıllarında daha önemli bir katkı sağlaması öngörülüyor.
Firma ayrıca, Netflix'in içerik, reklam ve oyun girişimlerine yatırım yapmaya devam etmesine rağmen, sürekli faaliyet marjı genişlemesi öngörüyor.
Firmanın altını çizdiği bir diğer olumlu yön, Netflix'in çok yıllık serbest nakit akışı (FCF) artışı olup, bunun daha yüksek kar marjları ve disiplinli nakit içerik yönetiminden faydalanması bekleniyor. Bu durumun hisse geri alımlarında bir artışa yol açması öngörülüyor.
JPMorgan, Netflix'in streaming endüstrisindeki baskın konumunu olumlu görüşleri için güçlü bir neden olarak vurguluyor. Firma, şu anda 278 milyon olan Netflix'in geniş üye tabanının, Rusya ve Çin dışındaki 500 milyondan fazla küresel bağlantılı TV hanesine ulaşarak daha da büyüme potansiyeline sahip olduğuna inanıyor.
Firmanın analizi, Netflix'in küresel ölçeği, günde ortalama iki saat civarında yüksek kullanıcı katılımı ve çeşitli içerik kütüphanesinin, şirketi TV, film ve diğer uzun formlu içerik tüketimi için birincil platform olarak konumlandıracağını öne sürüyor.
JPMorgan, 2025 ve 2026 yılları için ortalama %12 gelir büyümesi ve %18 faaliyet geliri büyümesi öngörüyor. Ek olarak, aynı dönem için GAAP hisse başına kazançta %22 ve serbest nakit akışında %28'lik bir artış tahmin ediyorlar ki bu da onlara göre Netflix'in premium değerlemesini haklı çıkarıyor.
JPMorgan'ın Netflix için 750$ fiyat hedefi, tahmini 2026 GAAP hisse başına kazancın 28,19$ olan yaklaşık 26,5 katına ve öngörülen 10,7 milyar$ serbest nakit akışının yaklaşık 29,5 katına dayanıyor. Firma, Netflix'i En İyi Seçim olarak belirlemiş ve Ağırlık Artır notunu koruyor.
Diğer güncel haberlerde, Netflix çeşitli analist düzeltmelerine konu oldu. TD Cowen, beklenen olumlu üçüncü çeyrek sonuçları ve devam eden iş momentumu nedeniyle Netflix için fiyat hedefini 820$'a yükseltti ve Al notunu korudu.
Bu, üçüncü çeyrek için beklenen ücretli net üye artışı ile destekleniyor. Ancak Barclays, şirketin büyüme beklentileri konusundaki endişeler nedeniyle Netflix'i Eşit Ağırlık'tan Düşük Ağırlık'a düşürdü. Bu arada, Piper Sandler, büyüme ve fiyatlandırma ayarlamaları potansiyelini gerekçe göstererek Netflix hissesini Nötr'den Ağırlık Artır'a yükseltti.
Son gelişmeler arasında Filipinler'in Netflix gibi teknoloji devleri tarafından sağlanan dijital hizmetlere %12 katma değer vergisi uygulaması da yer alıyor. Bu hamlenin 2025'ten 2029'a kadar yaklaşık 105 milyar peso (1,9 milyar$) gelir getirmesi bekleniyor ve bu fonların %5'i Filipin yaratıcı endüstrilerini desteklemek için ayrılacak.
Kazançlar cephesinde, KeyBanc Capital Markets, JPMorgan ve Evercore ISI gibi firmaların analistleri, Netflix için olumlu gelir büyümesi öngörüyor ve reklamcılığın 2027 yılına kadar toplam gelirin %10'undan fazlasını oluşturmasını bekliyor.
TD Cowen, 2029 yılına kadar reklamcılığın Netflix'in toplam gelirinin %13'ünü temsil edeceğini tahmin ediyor. Bu projeksiyonlar, şirketin güçlü içerik portföyü ve geliştirilmiş monetizasyon potansiyeline dayanıyor.
InvestingPro Öngörüleri
InvestingPro'dan alınan son veriler, JPMorgan'ın Netflix hakkındaki olumlu görüşüyle uyumlu. Streaming devinin piyasa değeri etkileyici bir rakam olan 301,24 milyar$ seviyesinde, bu da eğlence sektöründeki baskın konumunu yansıtıyor. Netflix'in son on iki aydaki %13'lük gelir büyümesi ve güçlü %16,76'lık çeyreklik büyümesi, JPMorgan'ın önümüzdeki yıllar için orta düzeyde onlu rakamlarda gelir büyümesi projeksiyonunu destekliyor.
InvestingPro İpuçları, Netflix'in güçlü finansal performansına dikkat çekiyor ve şirketin "son on iki ayda karlı olduğunu" ve "analistlerin şirketin bu yıl karlı olacağını öngördüğünü" belirtiyor. Bu öngörüler, JPMorgan'ın sürekli faaliyet marjı genişlemesi ve artan serbest nakit akışı beklentilerini doğruluyor.
Şirketin 42,95 olan F/K oranı ve 0,61 olan PEG oranı, Netflix'in premium bir değerlemeyle işlem gördüğünü, ancak büyüme beklentilerine göre hala düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor. Bu, JPMorgan'ın Netflix'in premium değerlemesinin projekte edilen büyüme ve piyasa konumu tarafından haklı çıkarıldığı görüşüyle uyumlu.
Netflix'in finansal sağlığı ve büyüme potansiyeli hakkında daha derin bir anlayış arayan yatırımcılar için, InvestingPro 15 ek ipucu sunarak, yatırım kararlarını bilgilendirmek için kapsamlı bir analiz sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.