Cuma günü Morgan Stanley, Grupo Aeroportuario del Centro (NASDAQ:OMAB) hisselerine yönelik duruşunu değiştirerek, hisse senedini Equalweight'ten Overweight'e yükseltti, ancak fiyat hedefini 82 dolardan 77 dolara düşürdü. Bu revizyon, hisse senedinin yılbaşından bu yana gösterdiği dikkat çekici düşüşün ardından potansiyelinin tanınmasını yansıtıyor.
OMAB hisseleri, dolar bazında yaklaşık %23 düşerek sektördeki rakiplerinden Grupo Aeroportuario del Pacífico'nun (GAP) yaklaşık 26 puan ve ASUR'un yaklaşık 17 puan gerisinde kaldı.
Firma, yatırımcılar için cazip bir giriş noktası görüyor ve OMAB'ın Meksikalı rakiplerine kıyasla yaklaşık %20 iskontolu işlem gördüğünü belirtiyor. Bu değerleme, beş yıllık ortalamasının 0,9 standart sapma altında. Hisse senedinin mevcut konumu, tarihsel performansına kıyasla hem fiyat-kazanç (P/E) hem de işletme değeri-FAVÖK (EV/EBITDA) metriklerinde iskonto sunuyor.
Morgan Stanley'nin özel trafik modeli, 2025'in ilk çeyreği için konsensüs trafik tahminlerine göre önemli bir yukarı yönlü potansiyel öngörüyor. Yeni fiyat hedefi yaklaşık %20'lik bir yukarı yönlü potansiyel sunuyor ve firma bunu 4,8:1'lik bir boğa-ayı eğilimi ile cazip bir risk-getiri oranı olarak değerlendiriyor. Firmanın güveni kısmen OMA'nın savunmacı iş modelinden kaynaklanıyor; bu model genellikle düşük volatilite ile %29-32 arasında kar marjlarını koruyor.
OMAB'ın son dönemdeki düşük performansı, üç Meksikalı havalimanı işletmecisi arasında yakın-shoring oyunu olarak algılanan rolüne bağlanıyor. Ana varlığı olan Monterrey havalimanı, ABD sınırına yakın önemli bir sanayi merkezinde yer alıyor. Ancak, kısmen 2024 seçimlerinin ardından artan siyasi belirsizlik nedeniyle yakın-shoring momentumu duraksadı.
Ayrıca, OMA'nın tüm varlıkları Meksika'da bulunduğundan, GAP ve ASUR'un aksine ülke dışında havalimanları işletmeyen OMA, Meksika pesosu ve iç seyahate daha fazla maruz kalıyor.
Artan siyasi ve makroekonomik risklere ve havalimanı imtiyazlarının yüksek düzeyde düzenlenmiş doğasına rağmen, Morgan Stanley Meksikalı havalimanı işletmecileri için sınırlı risk görüyor. Firma, yeni havalimanı imtiyaz kurallarının mevcut hükümetle müzakere edilmiş olması nedeniyle, yeni başkanlık yönetimi altında önemli düzenleyici değişikliklerin olası olmadığına inanıyor.
Değerleme cazip görülüyor; Morgan Stanley trafik varsayımlarına herhangi bir yakın-shoring faydası dahil etmese de, fiyat hedefi şirketin 2025 kazanç tahminlerine dayalı beş yıllık ortalama P/E çarpanı ile tutarlı.
InvestingPro Öngörüleri
Yatırımcılar Morgan Stanley'nin Grupo Aeroportuario del Centro (NASDAQ:OMAB) hakkındaki analizini değerlendirirken, InvestingPro'dan gelen gerçek zamanlı veriler ve öngörüler yatırım perspektifini daha da zenginleştiriyor. OMAB'ın brüt kar marjı etkileyici bir şekilde %67,95 seviyesinde, bu da şirketin karlılığını koruma yeteneğini vurguluyor. Bu özellikle firmanın savunmacı iş modelinin tutarlı kar marjları için övülmesi açısından önemli.
12,29'luk bir P/E oranı ve 1,27'lik bir PEG oranı ile OMAB, düşük bir kazanç çarpanıyla işlem görüyor, bu da özellikle tarihsel performansıyla karşılaştırıldığında bir değer düşüklüğüne işaret edebilir. Bu, Morgan Stanley'nin hisse senedinin iskontolu işlem gördüğü görüşüyle uyumlu. %10,88'lik temettü getirisi de öne çıkıyor ve gelir odaklı yatırımcılar için önemli bir getiri sağlıyor.
OMAB'ın finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında daha derinlemesine bilgi edinmek isteyenler için InvestingPro ek ipuçları sunuyor. OMAB için 10 daha fazla InvestingPro İpucu mevcut ve bunlara InvestingPro adresinden ulaşılabilir. Bu ipuçları, yatırım kararlarına rehberlik edebilecek kapsamlı analizler ve tahminler sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.