Morgan Stanley, BNP Paribas SA (BNP: FP) (OTC: BNPQY) için fiyat hedefini güncelleyerek 82,00 €'dan 86,00 €'ya yükseltirken hisse senedi için Eşit Ağırlık notunu korudu.
Cuma günü yapılan bu düzeltme, BNP Paribas'ın Bank of the West'in satışından elde ettiği ve %16'nın üzerinde bir özsermaye getirisi sağlaması beklenen sermaye dağıtımının ardından geldi.
Morgan Stanley analisti, banka ödeme gücünün önemli bir ölçütü olan Common Equity Tier 1 (CET1) oranının, 2025 için planlanan model güncellemelerinin erken dahil edilmesi nedeniyle son çeyrekte beklentileri 10 baz puan aştığını belirtti.
Buna rağmen, Ticaret Defterinin Temel Gözden Geçirilmesi'nin (FRTB) etkisi analizde 2026 yılına ertelendiği için CET1 oranının nispeten sabit kalacağı öngörülmektedir.
BNP Paribas, Bank of the West'in satışından elde edilen sermayenin 55 baz puanlık kısmını kullanmıştır. Sermaye kullanımının zaman içinde bankanın karlılığını artırması bekleniyor. Ancak analist, bu karlılık kazanımlarına ilişkin mevcut görünürlüğün sınırlı olduğuna dikkat çekti.
Morgan Stanley notunda ayrıca, BNP Paribas'ın temettü ve geri alım getirisinin sektör ortalamasının hala %1 puan altında olduğu belirtiliyor ki bu da hisse senedi üzerindeki Equalweight notunun korunmasının başlıca nedenlerinden biri ve hisse senedinin emsallerine göre mevcut değerlemesi konusunda nötr bir duruşa işaret ediyor.
InvestingPro İçgörüleri
BNP Paribas SA'nın (BNP:FP) (OTC: BNPQY) son finansal performansı ve piyasa ölçümleri, Morgan Stanley'nin güncellenmiş fiyat hedefini dikkate alan yatırımcılar için karışık bir tablo sunuyor. InvestingPro verilerine göre, şirketin piyasa değeri 79,14 milyar dolar ve fiyat/kazanç (F/K) oranı 6,98 gibi oldukça düşük bir seviyede bulunuyor. Q1 2024 itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 8,59 ile biraz daha yüksektir ve yine de potansiyel değere işaret etmektedir. Ayrıca, şirketin Mayıs 2024 itibarıyla temettü verimi %5,94 gibi cazip bir seviyede olup, gelir odaklı yatırımcılar için önemli bir orandır.
InvestingPro İpuçları, BNP Paribas'ın temettüsünü dört yıl üst üste artırarak hissedarlara değer döndürme konusundaki kararlılığına işaret ettiğini vurguluyor. Ayrıca, iki analist önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize ederek bankanın finansal beklentileri hakkında olumlu bir görünüm ortaya koydu. Öte yandan, şirketin hızlı nakit yakması ve zayıf brüt kâr marjları ihtiyatlı olunması gereken alanlar. BNP Paribas, bankacılık sektörünün önde gelen oyuncularından biri olduğundan, bu ölçütler ve ipuçları risk ve getiriyi dengelemek isteyen yatırımcılar tarafından dikkate alınmalıdır.
Daha fazla bilgi edinmek isteyenler için https://www.investing.com/pro/BNPQY adresinde ek InvestingPro İpuçları bulunmaktadır. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık ya da iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10'a varan indirimden yararlanın ve yatırım kararlarınızı şekillendirecek kapsamlı bir analizin kilidini açın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.