Cuma günü Barclays , Metso OYJ (METSO:FH) (OTC: MXCYY)üzerindeki duruşunu değiştirerek hisseyi Overweight'ten Equal Weight'e düşürdü ve yeni fiyat hedefini 10,50 € olarak belirledi. Bu hareket, şirketin işletme sermayesi yönetimine ve CEO pozisyonunda yakında gerçekleşecek değişikliğe ilişkin endişeleri yansıtıyor.
Barclays, Metso'nun üst üste 11 çeyrektir serbest nakit akışına negatif katkı sağladığını vurguladı. Bu eğilim, CEO'nun stokların yıllık satışların %10'unu temsil eden optimum seviyelerin yaklaşık 500 milyon Euro üzerinde olduğunu kabul etmesiyle birleştiğinde, önümüzdeki potansiyel zorluklara işaret ediyor.
Analist firma, şirketin azalan satışlar karşısındaki direncine rağmen, bu stokların normalleştirilmesinin karlılığın azalmasına yol açabileceğini öngörüyor.
Firma ayrıca, tarihi %8-9 aralığına kıyasla şu anda satışların %3'ünü oluşturan sözleşme yükümlülüklerinin rekor düzeyde düşük olduğuna dikkat çekti. Bu yükümlülükler tipik olarak daha büyük sözleşmelerden gelecek gelirleri göstermektedir.
Barclays, işletme sermayesi normalleşmesinin karlılığı etkilemediği bir senaryo öngörmekte zorlandığını ifade ederek, 2024'ün ikinci yarısı ve 2025 yılı için konsensüs EBITA'da potansiyel %12'lik bir düşüş öngördü.
Bu endişelere rağmen Barclays, Metso'nun EV/EBITA'nın 11 katı olan nispeten ucuz değerlemesinin daha aşağı yönlü bir görünümü engellediğini belirtti. 10,50 € fiyat hedefi, firmanın Metso'nun yakın gelecekte karşılaşabileceği risk ve zorluklara ilişkin değerlendirmesini yansıtıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.