Çarşamba günü, Leerink Partners, küresel bir bilim ve teknoloji yenilikçisi olan Danaher Şirket (NYSE:DHR) için fiyat hedefini önceki 280 dolardan 275 dolara düşürürken, hisse senedi için Outperform notunu korudu. Bu ayarlama, Danaher'in üçüncü çeyrek kazançlarını takip ediyor; şirket, büyük ölçüde solunum ve COVID-19 test talebindeki artış nedeniyle gelir, marjlar ve hisse başına kazançta beklentileri aştı.
Firma, Danaher'in biyoproses araçları pazarındaki liderliğini vurguladı; bu sektör, özelleşmiş, tekrarlayan gelir akışlarıyla karakterize ediliyor. Danaher'in temel biyoteknoloji ve biyoproses işi, çeyrekten çeyreğe yüksek tek haneli sipariş büyümesi ve yaklaşık bir olan sipariş-faturalama oranı ile toparlanma belirtileri gösterdi. Olumlu performansa rağmen, Danaher'in hisseleri kazanç raporunun yayınlanmasından sonra düşüş yaşadı; bu durum, şirketin yaşam bilimleri ve teşhis işleriyle ilgili çözülmemiş sorulara atfedilebilir.
Endişeler arasında Çin'in makroekonomik koşullarının etkisi, hacim bazlı fiyatlandırma etkileri ve enstrümantasyon satışlarının toparlanması yer alıyor. Bu faktörler, Danaher'in değerlemesine yönelik artan incelemeye yol açtı; şirketin değerlemesi, tahmini 2025 işletme değeri/FAVÖK'ün yaklaşık 25 katı ile zirveye yakın seyrediyor, rakipleri ise yaklaşık 20 kat civarında.
Leerink Partners, Danaher'in uzun vadede yüksek kaliteli, çok yıllı büyüme varlığı olarak birinci sınıf konumunu gerekçe göstererek olumlu görüşünü sürdürdüğünü belirtti. Zorluklara rağmen, firma Outperform notunu koruyor ancak mevcut piyasa koşullarını ve Çin ile enstrümantasyon sektörlerinden devam eden zorlukları yansıtmak için fiyat hedefini revize etti. Değerleme çarpanı, tahmini 2025 işletme değeri/FAVÖK'ün 26 katı olarak belirlendi.
Diğer son haberlerde, Danaher Şirket istikrarlı üçüncü çeyrek kazançları rapor etti; gelirler 5,8 milyar dolar ve düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başına net kazanç 1,71 dolar olarak geçen yılın performansını yansıttı. Şirket, özellikle Çin'deki yüksek büyüme pazarlarında bazı düşüşlere rağmen, biyoproses ve teşhis segmentlerinin etkisiyle %0,5'lik hafif bir temel gelir büyümesi gördü. Ağırlıklı olarak Cepheid aracılığıyla teşhis bölümü önemli bir büyüme yaşadı ve %58,7'lik brüt kar marjına ve %27,5'lik düzeltilmiş faaliyet kar marjına katkıda bulundu.
Bu son gelişmeler, tam yıl rehberliğinin korunmasını içeriyor; temel gelirde düşük tek haneli bir düşüş öngörülüyor ve 2024 için yaklaşık %29'luk düzeltilmiş faaliyet kar marjı tahmin ediliyor. Cepheid'in teşhis bölümünün solunum ürünleri, 3. çeyrekte 425 milyon dolara ulaştı. Danaher ayrıca, gelişmiş bölgelerde piyasanın normalleşmesiyle biyoproses siparişlerinde yüksek tek haneli büyüme bekliyor.
Şirketin büyümesi ağırlıklı olarak ABD'de yoğunlaşıyor ve hastane ve yakın nokta bakım ortamlarında genişleme gösteriyor. Genomik segmentinde daha yumuşak piyasa koşullarına rağmen, Rapid Genes'in lansmanı avantajlar sunabilir. Son olarak, Danaher yakın zamanda bir geri alım programını tamamladı ve yüksek değerlemeler nedeniyle M&A ortamında aktif ancak temkinli bir şekilde yer alıyor.
InvestingPro Öngörüleri
Leerink Partners'ın analizini tamamlamak için, InvestingPro'dan alınan son veriler Danaher'in finansal durumu ve piyasa performansı hakkında ek bağlam sunuyor. Şirketin piyasa değeri 188,72 milyar dolar olup, Life Sciences Tools & Services sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor. Danaher'in 2024 3. çeyrek itibariyle son on iki aydaki geliri 23,74 milyar dolara ulaştı ve aynı dönemde %12,92'lik dikkat çekici bir gelir büyümesi kaydetti.
InvestingPro İpuçları, Danaher'in finansal gücünü ve hissedar dostu politikalarını vurguluyor. Şirket, 32 yıl boyunca kesintisiz olarak temettü ödemelerini sürdürerek hissedarlara değer yaratma taahhüdünü gösterdi. Ek olarak, Danaher orta düzeyde bir borçla faaliyet gösteriyor ve nakit akışları faiz ödemelerini yeterince karşılayabiliyor, bu da finansal istikrarı gösteriyor.
Bununla birlikte, yatırımcılar Danaher'in 53,87'lik bir F/K oranı ile yüksek bir kazanç çarpanında işlem gördüğünü not etmelidir. Bu, Leerink Partners'ın şirketin rakiplerine göre zirve değerlemesi hakkındaki gözlemiyle uyumludur. Buna rağmen, Danaher'in hisse senedi güçlü bir performans gösterdi ve geçen yıl %28,58'lik toplam getiri sağladı.
Danaher'in finansalları ve piyasa konumu hakkında daha derinlemesine bir inceleme yapmak isteyenler için, InvestingPro şirketin beklentileri ve potansiyel zorlukları hakkında kapsamlı bir görüş sunan 16 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.