JPMorgan, Zscaler (NASDAQ: ZS) hisseleri için fiyat hedefini önceki 230 dolardan 220 dolara revize etti.Firma, hisse senedi için Overweight notunu koruyor. Bu düzenleme, Zscaler'ın 2024 mali yılı dördüncü çeyrek sonuçlarını açıklamasının ardından geldi. Sonuçlar güçlü bir performans gösterdi, ancak 2025 mali yılının ilk yarısında faturalandırmanın beklenenden daha zayıf olabileceğini gösteren bir rehberlik de sağladı.Zscaler, dördüncü çeyrek için yıllık bazda %27'lik bir faturalama büyümesi bildirdi ve bu rakam konsensüs tahminlerini aştı. Şirketin çeyrek için geliri, faaliyet marjı ve serbest nakit akışı da beklentilerin üzerinde gerçekleşti.Faturalandırma konsensüsü sadece %2 aşmasına rağmen, JPMorgan bu büyümeyi tatmin edici buluyor. Özellikle geçen yılla yapılan zorlu karşılaştırma ve çeyrek için Kalan Performans Yükümlülüklerinde (RPO) yıllık bazda %26'lık bir büyüme göz önüne alındığında.Şirketin 2025 mali yılı faturalama rehberliği, orta noktada konsensüsün biraz altındaydı. Ancak, faaliyet geliri için rehberlik beklenenden daha olumluydu.JPMorgan, faturalama rehberliğinin Zscaler'ın bir mali yılın başlangıcında tipik bir muhafazakar yaklaşımını yansıtabileceğini öne sürüyor. Yatırımcıların, 2025 mali yılının ilk yarısındaki faturalama dinamiklerini ve ikinci yarıda beklenen artışı yakından izlemeleri bekleniyor.Yönetim, ilk yarı faturalamadaki yavaşlamayı, geçmiş iki mali yılın ilk yarısındaki zayıf yeni iş hacminin kümülatif etkisine bağladı. Zscaler, sözleşmeli veya sözleşmesiz faturalama için açık rakamlar vermese de, analistlerin faturalama üzerindeki etkileri tahmin etmesi için yeterli bilgi sağladı.JPMorgan, satış organizasyonundaki zorluklara rağmen, Zscaler'ın uygulamasının rehberliğin ilk başta düşündürebileceği kadar zayıf olmadığını belirtiyor.Zscaler, çeyrekte Yıllık Tekrarlayan Gelirde (ARR) 2,5 milyar doları aşarak önemli bir kilometre taşına ulaştı. Ayrıca, AI-Analytics çözümleri dördüncü çeyrek sonuçlarına üç puanlık bir büyüme katkısı sağladı.Şirket ayrıca büyük müşterilerle sağlıklı bir ivme gördü ve yeni işlerin %22'sini gelişmekte olan ürünler oluşturdu. JPMorgan, Zscaler'ın kurumsal harcamalardan, yüksek öncelikli CIO harcama girişimlerinden ve satıcı konsolidasyonundan faydalanma konusundaki konumu hakkında iyimser kalmaya devam ediyor.Diğer son haberlerde, bulut tabanlı güvenlik hizmetleri sağlayıcısı Zscaler, analist faaliyetlerinde bir artış gördü. BTIG, Zscaler'ın güçlü dördüncü çeyrek sonuçlarını ve FY25 görünümünü gerekçe göstererek Zscaler hisseleri için hedefini 220 dolardan 205 dolara düşürdü ancak Al notunu korudu.Bu arada, Guggenheim Zscaler hisselerinde Nötr notunu korurken, şirketin dördüncü çeyrek için gelir beklentisini aşmasını öngörüyor. Morgan Stanley da Zscaler hisselerinde Eşit Ağırlık notunu korurken, şirketin dördüncü mali çeyrek sonuçları için olumlu sonuçlar bekleyerek fiyat hedefini 215 dolara yükseltti.Barclays, Zscaler'ın dördüncü çeyrek faturalama beklentilerini aşacağını öngörerek Overweight duruşunu korurken Zscaler için fiyat hedefini 230 dolara yükseltti. Ancak Mizuho Securities, potansiyel pazar değişimleri nedeniyle Nötr duruşunu koruyarak Zscaler hisseleri için hedefini 220 dolardan 210 dolara düşürdü.Zscaler, dördüncü çeyrek için faturalamada yıllık bazda %26,6'lık bir artış bildirdi ve 911 milyon dolara ulaşarak hem BTIG'in hem de piyasa tahminlerini aştı. Şirket ayrıca ilk GAAP kârlılığını, faturalamada yıllık bazda %30'luk bir artış ve rekor faaliyet marjı bildirdi. Zscaler ayrıca, Zero Trust güvenlik önlemlerini geliştirmek ve gelişmiş AI teknolojilerini entegre etmek için Google ve NVIDIA ile işbirliklerini genişletti.InvestingPro ÖngörüleriJPMorgan Zscaler için fiyat hedefini revize ederken, yatırımcılar InvestingPro'nun gerçek zamanlı veri ve öngörülerinde ek bağlam bulabilir. Zscaler'ın piyasa değeri 29,2 milyar dolar gibi güçlü bir seviyede, bu da siber güvenlik alanındaki önemli varlığını yansıtıyor. Negatif F/K oranına rağmen, ki bu şirketin şu anda kârlı olmadığını gösteriyor, analistler bu yıl beklenen net gelir artışı ile parlak bir gelecek öngörüyorlar. Bu iyimserlik, mevcut yılda beklenen satış büyümesi ile daha da destekleniyor ve bu, Zscaler'ın operasyonlarını ölçeklendirme ve kâr marjını iyileştirme potansiyelinin habercisi olabilir.Şirketin Q3 2024'e kadar son on iki ayda neredeyse %78'lik güçlü brüt kâr marjı özellikle etkileyici ve Zscaler'ın operasyonel düzeyde kârlılığını sürdürme yeteneğini vurguluyor. Bu verimlilik, aynı dönemde %37,16'lık önemli gelir büyümesi ile birleştiğinde, yatırımcıları şirketin finansal sağlığı ve pazar konumu konusunda rahatlatabilir. Ayrıca, Zscaler'ın likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aşması, güçlü bir likidite pozisyonuna işaret ediyor ki bu, operasyonları sürdürmek ve büyüme fırsatlarına yatırım yapmak için çok önemlidir.InvestingPro İpuçları, Zscaler'ın orta düzeyde bir borçla faaliyet gösterdiğini ve son ayda %13,96'lık bir fiyat toplam getirisi ile güçlü bir getiri elde ettiğini vurguluyor. Bu faktörler, şirketin direncine ve piyasa dalgalanmalarını yönetme kapasitesine katkıda bulunabilir. Daha derin analiz ve ek öngörüler ile ilgilenenler için https://www.investing.com/pro/ZS adresinde daha fazla InvestingPro İpucu mevcuttur ve bu, Zscaler'ın finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında daha kapsamlı bir anlayış sağlayabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.