JPMorgan, Pazartesi günü Wells Fargo (NYSE:WFC) için 63,50₺ sabit fiyat hedefiyle tarafsız değerlendirmesini yineledi. Firmanın analizi, Wells Fargo'nun üçüncü çeyrek kazanç açıklamasının ardından geldi. Açıklamada, raporlanan 1,42₺'nin biraz altında, 1,39₺'lik bir temel hisse başına kazanç (EPS) gösterildi.
Analizin odak noktası, bankanın piyasayla ilgili kazançlar hariç net faiz geliriydi (NII). Bu rakam, üçüncü çeyrekte ikinci çeyrekteki düşüşü yansıtarak çeyrekten çeyreğe önemli bir düşüş gösterdi. Analist, özellikle Wells Fargo'nun oranları düşürme kabiliyetini sınırlayan büyük tüketici mevduat tabanı göz önüne alındığında, bu rakamın ne zaman dip yapacağı konusunda belirsizlik ifade etti.
Wells Fargo yönetimi, çeyrekten çeyreğe sabit bir raporlanan NII öngördü. Bunun piyasa NII'sındaki bir artışla desteklenmesi bekleniyor, ancak piyasa etkileri hariç NII için özel bir rehberlik verilmedi. Bir rakibin piyasa NII büyümesiyle karşılaştırıldığında, Wells Fargo'nun dördüncü çeyrekte yaklaşık 350 milyon₺'lik bir piyasa NII büyümesi görebileceği, üçüncü çeyrekteki 85 milyon₺'lik artışın ardından tahmin ediliyor.
Bu, piyasalar hariç NII'nin dördüncü çeyrekte üçüncü çeyrekteki azalmaya benzer şekilde yaklaşık %3 düşebileceğini ima ediyor, ancak dip noktasına ulaşma zamanlaması belirsizliğini koruyor.
Rapor ayrıca, faiz oranı değişikliklerinden etkilenen coğrafi değişimler nedeniyle NII'yi piyasayla ilgili NII'den ayırmanın karmaşıklığını vurguladı. Faiz indirimine doğru kaymayla birlikte, piyasa kazançları hariç NII ile piyasa NII'si arasındaki ayrım kritik hale geliyor. Analist, piyasa NII'sinin artması muhtemel olsa da, diğer tüm koşulların sabit kalması varsayımıyla, bunun daha düşük ticaret kazançlarıyla dengelenebileceğini öne sürdü.
Wells Fargo, piyasa kazançları hariç NII'nin ne zaman dip yapacağına dair herhangi bir işaret vermedi, bu da önemli bir gelir faktörü. Bankanın toplam mevduatının %58'ini oluşturan büyük tüketici mevduatı oranı, faiz oranlarını ayarlamada bir zorluk teşkil ediyor. Bankanın piyasa dalgalanmalarının etkisi olmadan NII yörüngesi etrafındaki devam eden belirsizlik, yatırımcılar ve analistler için odak noktası olmaya devam ediyor.
Diğer son haberlerde, Wells Fargo 5,1 milyar₺ net gelirle güçlü bir üçüncü çeyrek rapor etti. Şirketin CEO'su Charlie Scharf, %11,7'lik özkaynak getirisi (ROE) ve %13,9'luk maddi ortak özkaynak getirisi (ROTCE) vurguladı. Ücrete dayalı gelir yılbaşından bu yana %16 büyüdü ve CET1 sermaye oranı %11,3'e yükseldi. Wells Fargo ayrıca üçüncü çeyrekte 3,5 milyar₺'lik hisse geri alımı gerçekleştirdi ve %14'lük temettü artışı açıkladı.
Öte yandan, ABD tüketicisinin finansal sağlığı yakından izleniyor çünkü kurumsal kazanç raporları ve perakende satış verileri ekonominin dayanıklılığı hakkında yeni bilgiler sağlaması bekleniyor. B Riley Wealth'ten analist Art, yaklaşan tüketici odaklı şirketlerin kazanç raporlarının olumlu ekonomik veri trendini güçlendireceğini öngörüyor. American Express, Netflix ve Procter & Gamble gibi büyük şirketlerin finansal sonuçlarını açıklaması, tüketici harcamaları hakkında içgörüler sunacak.
Ek olarak, Goldman Sachs, cesaret verici istihdam verilerinin ardından ABD için resesyon olasılığını revize ederek önümüzdeki yıl için ekonomik gerileme şansını %15'e düşürdü. Charles Schwab'dan Kevin Gordon, yaklaşan verilerin ve kurumsal raporların tüketici ortamı hakkında daha net bir resim sunmak için kritik olduğunu belirtiyor.
InvestingPro İçgörüleri
JPMorgan'ın Wells Fargo'nun (NYSE:WFC) finansal performans analizini tamamlamak için, InvestingPro'dan alınan son veriler ek bağlam sunuyor. Wells Fargo'nun piyasa değeri 204,04 milyar₺ olup, bankacılık sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor. Bankanın 12,74'lük F/K oranı, kazançlara kıyasla nispeten mütevazı bir değerlemeyi gösteriyor ve bu, makalede net faiz geliri ile ilgili vurgulanan zorluklarla birlikte mevcut piyasa duyarlılığıyla uyumlu.
InvestingPro İpuçları, Wells Fargo'nun 54 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü gösteriyor. Bu, NII yörüngesindeki belirsizliklere rağmen hissedar getirilerine olan bağlılığını gösteriyor. Bu uzun süreli temettü geçmişi, bankanın kısa vadeli gelir zorluklarından endişe duyan yatırımcılara bir miktar güvence sağlayabilir. Ayrıca, şirketin son ay ve yıl içindeki güçlü getirisi ve hisse senedinin 52 haftalık zirvesine yakın işlem görmesi, yatırımcıların makalede tartışılan NII zorluklarına rağmen Wells Fargo'nun beklentileri konusunda iyimser kaldığını gösteriyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan okuyucular için, InvestingPro, Wells Fargo hakkında 11 ek ipucu sunarak şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha geniş bir perspektif sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.