Perşembe günü JPMorgan, Honeywell International (NASDAQ:HON) hakkındaki duruşunu değiştirerek, hisse senedini Ağırlık Verilmiş'ten Yansız'a düşürdü, ancak firma hedef fiyatını 225$'dan 235$'a yükseltti.
Bu revizyon, analistin şirketin organik büyümesi ve bunun kârlar üzerindeki etkisi konusundaki endişelerinin yanı sıra, elden çıkarmalar ve bölünmeler dahil olmak üzere portföy yönetimi kararlarının şirketin kısa vadeli kazanç görünümü üzerindeki etkileriyle birlikte geliyor.
Analist, Honeywell'in stratejisinin organik büyümeye doğru kaydığını belirtti. Bu stratejinin 2025 yılında sonuç vermesi bekleniyor, ancak marjlarla bir değiş tokuş nedeniyle net kâra önemli bir katkı sağlamayabilir. Honeywell'in 2025 yılında satın alma artışından potansiyel yukarı yönlü hareketi varken, odak noktası görünüşe göre elden çıkarmalara kaymış durumda. Bu durum, kalite metriklerini potansiyel olarak iyileştirebilse de, kazançları seyreltebilir ve konsensüs beklentilerinden sapabilir.
Honeywell'in portföy yönetimindeki önemli bir hamle, İleri Malzemeler işinin bölünmesiydi. Stratejik olarak sağlam olmasına rağmen, bölünmenin rakiplerine kıyasla daha düşük bir çarpanda işlem görmesi bekleniyor. Bu durum, Honeywell için parçaların toplamı (SOTP) değerlemesinde bir artışı desteklemeyebilir. Bu eylem ayrıca 2025 yılının çoğunda Honeywell'in hisse senedi üzerinde potansiyel bir baskıya yol açabilir.
Analistin açıklaması, Honeywell'in organik büyümeyi teşvik etme, satın almaları yönetme ve elden çıkarmaları uygulama arasındaki karmaşık dengeyi vurguladı. Şirketin stratejik manevraları portföy kalitesini artırmak için tasarlanmış, ancak bunun hemen bedeli beklenen kazanç yörüngesinden sapma gibi görünüyor.
Sonuç olarak, Honeywell'in hedef fiyatının önceki 225$'dan 235$'a yükseltilmesi, şirketin stratejik yeniden düzenlemeleri sırasında finansal beklentilerine yönelik nüanslı bir bakış açısını yansıtıyor. Analistin yorumu, Honeywell'in büyüme girişimlerini hissedarların kazanç performansı beklentileriyle uyumlu hale getirmede karşılaşabileceği zorlukları vurguluyor.
Diğer son haberlerde, Honeywell International İleri Malzemeler işini ayırma planlarını açıkladı. 2025 sonunda veya 2026 başında tamamlanması beklenen bu ayrılma, Honeywell'in otomasyon, havacılık ve enerji geçişine odaklanma stratejisinin bir parçası. Honeywell'in satışlarının %10'unu oluşturan İleri Malzemeler bölümünün, %25'in üzerinde bir FAVÖK marjıyla 3,8 milyar$ satış elde etmesi bekleniyor.
Oppenheimer, bu stratejik hamleye odaklanarak Honeywell üzerinde Performans notunu korudu. TD Cowen de Honeywell'in stratejik girişimlerini vurgulayarak Al notunu korurken, Morgan Stanley şirketin kısa vadeli toparlanma beklentileri konusunda temkinli olduğunu belirterek Eşit Ağırlık notuyla kapsama aldı.
Ek olarak, Honeywell yıllık nakit temettüsünü hisse başına 4,32$'dan 4,52$'a yükseltti ve bu, art arda 15. temettü artışını işaret ediyor. Bu son gelişmeler, Honeywell'in devam eden iş operasyonlarını ve stratejilerini vurguluyor.
InvestingPro Öngörüleri
Honeywell'in stratejik değişimlerinin ve JPMorgan'ın not düşürmesinin analizini tamamlamak için, InvestingPro'dan alınan son veriler ek bağlam sunuyor. Honeywell'in F/K oranı 24,1 olup, bu da şirketin "kısa vadeli kazanç büyümesine göre yüksek bir F/K oranında işlem gördüğünü" belirten bir InvestingPro İpucuyla uyumlu. Bu değerleme metriği, JPMorgan'ın hisse senedinin kısa vadeli potansiyeli konusundaki temkinli duruşunu destekliyor.
Organik büyüme ve portföy yönetimi konusunda dile getirilen endişelere rağmen, Honeywell güçlü bir temettü profilini koruyor. Bir InvestingPro İpucu, şirketin "14 yıl üst üste temettüsünü artırdığını" vurguluyor ve mevcut temettü getirisi %2,12. Bu istikrarlı temettü büyümesi, makalede tartışılan geçiş dönemi boyunca yatırımcılara bir miktar istikrar sağlayabilir.
Şirketin 2024 yılının 2. çeyreği itibarıyla son on iki aylık geliri 37,33 milyar$ olup, aynı dönemde %3,28'lik mütevazı bir gelir büyümesi gösterdi. Bu ılımlı büyüme oranı, analistin şirketin organik büyümeye odaklanması ve bunun gelecekteki kazançlar üzerindeki potansiyel etkisi hakkındaki yorumlarını bağlamına oturtuyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Honeywell'in finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha geniş bir bakış açısı sunan 11 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.